علیرغم داده‌های اقتصادی نسبتا مثبت از ایالات متحده، شاخص‌های اساسی مانند شاخص اقتصادی پیشرو (LEI) نگرانی‌هایی را ایجاد کرده‌اند و احساس عدم اطمینان در بازار را تقویت کرده‌اند. در حالی که فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد، به عدم اطمینان فزاینده پیرامون چشم انداز اقتصادی نیز اذعان کرده است.

در سطح جهانی، هفته گذشته مملو از جلسات مهم سیاست گذاری بانک های مرکزی بود. بانک مرکزی انگلستان، بانک خلق چین، بانک مرکزی روسیه، بانک مرکزی آفریقای جنوبی، بانک مرکزی سوئد و بانک مرکزی ژاپن همگی نرخ بهره را ثابت نگه داشتند. BoE همچنان در مسیر کاهش احتمالی نرخ بهره در ماه مه قرار دارد، در حالی که انتظار می رود ژاپن به سمت افزایش نرخ بهره برود. در همین حال، بانک خلق چین برنامه هایی را برای کاهش نسبت ذخایر الزامی و نرخ بهره در زمان مناسب برای حمایت از بازار ارز خود اعلام کرد. بانک ملی سوئیس نرخ بهره خود را 25 واحد پایه کاهش داد، در حالی که بانک مرکزی برزیل نرخ بهره سلیک را 100 واحد پایه افزایش داد که نشان دهنده سرعت آهسته تر انقباض در آینده است.

این هفته، بازار ایالات متحده عمدتاً بر روی اعداد PMI همگام با سایر کشورها در روز دوشنبه، فروش خانه های جدید (سه شنبه)، سفارشات کالاهای بادوام (چهارشنبه) و درآمد و هزینه شخصی (جمعه) تمرکز خواهد کرد. فراتر از ایالات متحده، سرمایه گذاران جهانی نیز انتشار داده های PMI برای اکثر اقتصادهای توسعه یافته و نوظهور را در روز دوشنبه تماشا خواهند کرد. علاوه بر این، تصمیمات بانک مرکزی از بانک مرکزی نروژ و مکزیک برای پنجشنبه برنامه ریزی شده است.

با افزایش نااطمینانی بازار و شاخص‌های کلیدی اقتصادی پیش رو، داده‌های این هفته بینش‌های مهمی از روند رشد اقتصاد جهانی و مسیرهای سیاست پولی ارائه خواهند داد.

بررسی اقتصادی ایالات متحده: بازگشت فوریه نگرانی ها را کاهش نداد

در حالی که به نظر می رسید فعالیت اقتصادی در ماه فوریه افزایش یافته است، داده های زیربنایی حاکی از آن است که کاهش رشد اقتصادی قابل مشاهده است. فدرال رزرو در نشست مارس FOMC نرخ بهره را بدون تغییر گذاشت، اما رئیس پاول بر تضعیف هزینه های مصرف کننده تاکید کرد. اگرچه فدرال رزرو نشان داد که کاهش بیشتر در چشم انداز است، اما هیچ فوریتی برای کاهش نرخ بهره نشان نداد. آخرین پیش‌بینی‌های دات پلات نشان داد که اعضای FOMC پیش‌بینی رشد اقتصادی ایالات متحده را کاهش دادند و در عین حال انتظارات تورمی را افزایش داده اند و نگرانی‌ها در مورد رکود تورمی را تشدید کردند. این اطلاعیه چشم انداز بد بازار را تقویت کرد و انتظارات برای کاهش نرخ تا پایان سال را از دو به سه افزایش داد.

در جنبه اساسی، درخواست پرزیدنت ترامپ از فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره ممکن است فعالان بازار را نگران کرده باشد. علاوه بر این، هر گونه نشانه ای از اعمال تعرفه های بیشتر بر واردات ایالات متحده می تواند بر چشم انداز رشد اقتصادی تاثیر بگذارد.

از منظر داده ها، شاخص های اقتصادی تا حدودی نگران کننده بودند. خرده‌فروشی در فوریه بازگشتی را نشان داد، اما بازبینی‌های نزولی در ارقام ژانویه و روند کلی نرم نشان می‌دهد که رشد در حال تعدیل است. داده‌های مسکن نیز این کندی را منعکس می‌کند – در حالی که فروش خانه‌های موجود بهبود یافته است، اما از نظر تاریخی ضعیف باقی مانده است. مجوزهای ساخت و ساز علیرغم بازگشت دوباره شروع پروژه های مسکونی کاهش یافت، و چالش های مقرون به صرفه بودن همچنان بر ساخت و ساز تک خانواری سنگینی می کند. با این حال، تقاضای اجاره به تثبیت توسعه پروژه های چند خانواده ای کمک کرده است.

در همین حال، تولیدات صنعتی در ماه فوریه به دلیل جهش در تولید خودرو افزایش یافت. با این حال، تجدید نظرهای نزولی در ارقام ژانویه و نگرانی های مداوم در مورد تعرفه ها، هزینه های سرمایه و کمبود نیروی کار نشان می دهد که این قدرت ممکن است موقتی باشد.

به طور کلی، در حالی که داده‌های کلی، نشان از بهبودی دارند، روند گسترده‌تر نشان می‌دهد که اقتصاد به تدریج در حال از دست دادن سرعت حرکت خود است.

چشم انداز اقتصادی ایالات متحده: پایان سه ماهه اول 2025

با پایان یافتن سه ماهه اول سال 2025، اقتصاد ایالات متحده با افزایش تورم، تنش های تجاری و تضعیف اعتماد مصرف کننده که نگرانی ها در مورد کندی رشد را تشدید می کند، و عدم اطمینان فزاینده مواجه است.

جنگ تجاری و عدم اطمینان بازار

 با اجرای سیاست «اول آمریکا» و افزایش برنامه‌ریزی‌شده تعرفه‌ها، نااطمینانی اقتصادی افزایش می یابد، و تداوم جنگ تجاری همچنان کانون اصلی توجه ها است. سرمایه‌گذاران محتاط هستند و بانک‌های بزرگ پیش‌بینی می‌کنند که تشدید تعرفه‌ها بیشتر شود که به طور بالقوه منجر به اقدامات تلافی جویانه و اختلالات اقتصادی می‌شود.

خطرات رکود در حال افزایش است

 اقتصاددانان به طور فزاینده ای نسبت به یک رکود بالقوه هشدار می دهند و چندین شاخص قرمز چشمک می زنند. گلدمن ساکس احتمال رکود اقتصادی ایالات متحده در سال آینده را به 20 درصد افزایش داده است، در حالی که نظرسنجی بانک آو آمریکا نشان می دهد که 55 درصد از مدیران صندوق ها، رکود جهانی ناشی از جنگ تجاری را بزرگترین خطر می دانند. وضعیت مالی مصرف کننده رو به وخامت است، سطح بدهی در حال افزایش است و سهام کوچک و متوسط ​​از زمان اوج خود در نوامبر با شروع مشکلات، کاهش یافته اند. علاوه بر این، بازار اوراق قرضه نشان دهنده استرس است، به طوری که مودیز احتمال نکول 9.2 درصدی را برای شرکت های آمریکایی گزارش کرده است که بالاترین میزان از زمان بحران بزرگ مالی است.

اعتماد مصرف کننده و نگرانی های تورمی

 احساسات مصرف کننده ضربه خورده است، به طوری که شاخص دانشگاه میشیگان در ماه مارس به 57.9 کاهش یافته که پایین ترین سطح از نوامبر 2022 است. انتظارات تورمی افزایش یافته است، با پیش بینی های کوتاه مدت به 4.9٪ و انتظارات پنج ساله به 3.9٪، که بزرگترین افزایش ماهانه از سال 1993 است.

داده‌های اقتصادی کلیدی ایالات متحده برای بررسی در این هفته

فروش خانه های نوساز (سه شنبه)

 فروش خانه های جدید در ژانویه 10.5 درصد کاهش یافت که بخشی از آن به دلیل هوای سخت زمستان و افزایش نرخ وام مسکن بود. با این حال، فوریه شاهد شرایط ملایم‌تر و نرخ‌های پایین‌تر بود، که باعث شد تحلیل‌گران انتظار بازگشتی را داشته باشند، با پیش‌بینی فروش سالانه 678 هزار واحد.

سفارشات کالاهای بادوام (چهارشنبه)

 ژانویه شاهد افزایش 3.2 درصدی سفارشات کالاهای بادوام بود که ناشی از واردات بی سابقه  صنعتی از کانادا بود. با این حال، داده های PMI منطقه ای نشان دهنده ضعف مداوم در بخش تولید است. انتظار می‌رود که گزارش فوریه کاهش 1.0 درصدی در سفارشات را نشان دهد که نشان‌دهنده کاهش سرعت حرکت است.

گزارش درآمد و هزینه های شخصی (جمعه)

 مخارج مصرف‌کننده در ماه فوریه نشانه‌هایی از تثبیت را نشان داد، به طوری که فروش خرده‌فروشی 0.2 درصد افزایش یافت و گروه کنترل 1 درصد افزایش یافت. رشد دستمزد ها نیز به حمایت از درآمد ادامه می‌دهد که پیش‌بینی می‌شود 0.4 درصد افزایش یابد. با این حال، تورم همچنان یک نگرانی است و انتظار می‌رود فشارهای اصلی قیمت، تورم‌ز مصارف شخصی را تا 2.7 درصد افزایش دهد.

دلار و وال استریت در هفته پیش رو

در هفته آینده، دلار آمریکا (USD) و وال استریت قرار است به ترکیبی از انتشار داده های اقتصادی و تحولات سیاسی واکنش نشان دهند. با توجه به اینکه تصمیم فدرال رزرو برای نرخ بهره در حال حاضر پشت سر گذاشته شده است، اساساً احتمالاً تحت تأثیر اقدامات غیرمنتظره رئیس جمهور ترامپ قرار خواهند گرفت. با این حال، سیاست گذاران فدرال رزرو قرار است در هفته پیش رو صحبت کنند و اگر لحن آنها به اندازه کافی تسهیلی تر شود، می تواند بر دلار آمریکا فشار نزولی وارد کند. از دیدگاه بنیادی، انتظار می‌رود که داده‌های اقتصادی انعطاف‌پذیر باقی بمانند، که نویدبخش خوبی برای دلار آمریکا است. در بخش فنی، دلار با مقاومت قوی در حدود 104.40 نشانه هایی از بهبود را نشان می دهد. شکست بالاتر از این سطح می‌تواند نشانه تغییر به سمت روند صعودی باشد، در حالی که شکست به سمت پایین آن می‌تواند روند نزولی خفیف فعلی را با اصلاحات مداوم حفظ کند.

وال استریت نیز با ارزیابی سرمایه‌گذاران داده‌های اقتصادی آتی و تأثیر بالقوه سیاست‌های تجاری، یک هفته با بررسی دقیق تر در پیش دارد. ترکیبی از عدم قطعیت سیاست تجاری و انتشار داده های کلیدی، محیط پیچیده ای را برای معامله گران سهام ایجاد می کند. سرمایه گذاران باید هوشیار بمانند و از نزدیک این تحولات را زیر نظر داشته باشند تا نوسانات احتمالی بازار را کنترل کنند. نکات کلیدی داده، مانند فروش خانه های جدید، سفارشات کالاهای بادوام، و ارقام درآمد و هزینه های شخصی، بینش های ارزشمندی را در مورد سلامت اقتصاد ایالات متحده ارائه می دهند. بازار نیز نسبت به موضع قاطع پرزیدنت ترامپ در مورد تعرفه‌ها حساس است، که همچنان نگرانی‌ها را در مورد رکود احتمالی افزایش می‌دهد. به طور کلی، در حالی که انتظار می‌رود داده‌های اقتصادی اندکی مثبت باشند، ممکن است در بازار سهام به خوبی مورد استقبال قرار نگیرند، به‌ویژه در زمینه رشد قیمت سهام. از نظر فنی، US500 نزولی باقی می‌ماند، با یک اصلاح کوتاه‌مدت که می‌تواند تا سطح 50.0 درصد فیبوناچی آن در 5,800 اادامه یابد، اگرچه بعید است که خیلی بیشتر از این پیش برود.

انگلستان و چشم انداز پوند!

بانک مرکزی انگلستان (BoE) تصمیم گرفت با رای 8-1 نرخ بهره خود را بدون تغییر در 4.50 درصد نگه دارد. در حالی که عدم قطعیت سیاست های تجارت جهانی افزایش یافته است، BoE اذعان کرد که رشد قوی‌تر از حد انتظار بوده و  فشارهای دستمزد و قیمت در حال تعدیل است، اگرچه این فشار همچنان بالاست. بانک مرکزی بر رویکرد تدریجی و محتاطانه برای برداشتن محدودیت سیاست پولی تاکید کرد. در حالی که هیچ راهنمایی مشخصی ارائه نشده است، موضع بانک مرکزی با انتظارات کاهش 25 واحدی نرخ بهره در نشست ماه مه مطابقت دارد که نرخ بهره را به 4.25 درصد می رساند.

با نگاهی به آینده، این هفته یک محیط اقتصادی پیچیده را ارائه می دهد، با تصمیمات سیاست مالی، تنش های تجاری و انتشار داده های کلیدی که چشم انداز اقتصادی بریتانیا را شکل می دهد. داده‌های کلیدی برای نظارت شامل PMI فلش S&P Global بریتانیا برای تولید و خدمات در روز دوشنبه است که بینش‌های اولیه را از شرایط اقتصادی در میان عدم قطعیت‌های اخیر در سیاست تجاری ارائه می‌کند. علاوه بر این، ارقام تورم برای ماه فوریه قرار است در روز چهارشنبه، 26 مارس منتشر شود، و پس از آن، اطلاعات خرده فروشی، تولید ناخالص داخلی و تجاری برای فوریه در روز جمعه، 28 مارس منتشر می شود.

انتظار می رود در روز چهارشنبه، 26 مارس، دفتر مسئولیت بودجه (OBR) پیش بینی های اقتصادی به روز شده را پیش از بیانیه بهاری صدراعظم ریچل ریوز منتشر کند. پیش بینی می شود که این پیش بینی ها کاهش چشم انداز رشد سال 2025 را نشان دهند و به پیچیدگی چشم انداز مالی اضافه کند. صدراعظم ریوز به دلیل استقراض عمومی بالاتر از حد انتظار، که در ماه گذشته به 10.7 میلیارد پوند رسید، با بیش از پیش بینی 6.6 میلیارد پوندی، با فشار مواجه است. برای رسیدگی به چالش های مالی، او قصد دارد بیش از 10 میلیارد پوند کاهش هزینه ها را در طول بیانیه بهاری اعلام کند، از جمله کاهش هزینه های بخش های دولتی و رفاهی.

BoE نیز همانطور که انتظار می رفت نرخ بهره را ثابت نگه داشت و بیانیه آن رویکردی “تدریجی و دقیق” برای لغو محدودیت سیاست پولی را پیشنهاد می کرد که لحن را کمی متمایل به انقباضی کرد. با این حال، موضع کلی بانک همچنان انبساطی است و نشان‌دهنده کاهش احتمالی نرخ بهره در آینده است که می‌تواند بر پوند تاثیر بگذارد. انتظارات بازار برای کاهش نرخ در جلسه بعدی افزایش یافته است. در بخش کلان، انتشار داده های کلیدی مانند ارقام اولیه PMI مارس، خرده فروشی ژانویه و CPI فوریه انتظار نمی رود از پوند انگلیس حمایت کند. اگر تورم ادامه یابد یا تسریع شود، می‌تواند از پوند حمایت کند، اما کاهش نرخ تورم می‌تواند منجر به کاهش بیشتر نرخ‌های بهره BoE شود و بر ارزش پول تاثیر بگذارد.

از منظر فنی، GBP/USD در تلاش است تا پایین تر، به ویژه زیر سطح فعلی 1.2920 حرکت کند، چیزی که توسط هر دو اندیکاتور RSI و OBV نیزتأیید شده است. با این حال، در تصویر گسترده‌تر، حفظ قیمت بالای 1.25 برای این جفت ارز صعودی باقی می‌ماند.

چشم انداز قیمت طلا در هفته آینده

طلا اخیراً سیر صعودی قابل توجهی را تجربه کرده است و به بالاترین حد خود یعنی 3,020 دلار در هر اونس رسیده است که ناشی از خرید بانک های مرکزی و تشدید ریسک های ژئوپلیتیکی است. با پیش‌بینی تحلیلگران پتانسیل افزایش قیمت طلا تا 4.000 دلار در هر اونس، این فلز گرانبها همچنان یک دارایی جذاب است زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال سرمایه‌گذاری امن در میان نوسانات بازار و نگرانی‌های تورمی هستند.

هفته پیش رو هم چالش ها و هم فرصت هایی را برای قیمت طلا ارائه می کند. چشم‌انداز اقتصاد جهانی با افزایش تورم، نگرانی‌های فزاینده مصرف‌کننده و کاهش سطح درآمد، به‌ویژه به دلیل ادامه مالیات‌های تعرفه‌ها و تنش‌های ژئوپلیتیکی، نامشخص باقی مانده است. با ادامه تشدید این سیاست‌های تعرفه‌ای، فشار بر بازارهای مالی می‌تواند سرمایه‌گذاران بیشتری را به دنبال ایمنی طلا سوق دهد.

احساسات بازار، همانطور که توسط شاخص ترس و طمع منعکس می شود، نشان دهنده ترس شدید است. در حالی که برخی معتقدند بازار می تواند قبل از سقوط احتمالی به بالاترین حد خود برسد، چشم انداز همچنان بی ثبات است. کاهش احتمالی نرخ بهره از سوی فدرال رزرو احتمالاً بر قیمت طلا تأثیر می گذارد، اما اگر رئیس جی پاول، موضع جنگ طلبانه تری اتخاذ کند که یادآور دوران پل ولکر است، ممکن است سرمایه گذاران غافلگیر شوند.

جذابیت طلا به دلیل نقش آن به عنوان محافظ در برابر تورم و پناهگاه امن در دوره های عدم اطمینان همچنان قوی است. دور شدن مداوم از دارایی‌های پرریسک‌تر، مانند سهام و ارزهای دیجیتال، همراه با علاقه فزاینده به استخراج‌کنندگان طلا، می‌تواند منجر به سرمایه‌گذاری‌های نهادی قابل توجهی شود، مشابه دوره رکود تورمی دهه 1970.

با نگاهی به آینده، سرمایه گذاران باید از نزدیک بر انتشار داده های اقتصادی آتی و تصمیمات سیاست پولی که می توانند بر احساسات بازار تأثیر بگذارند نظارت کنند. تحولات ژئوپلیتیکی، نگرانی‌های جاری تعرفه‌ها و فشارهای تورمی احتمالاً از قیمت طلا در کوتاه‌مدت حمایت خواهند کرد. با این حال، هرگونه حرکت غیرمنتظره بازار یا تغییر سیاست می تواند نوساناتی را ایجاد کند و فرصت های معاملاتی را برای کسانی که به پویایی بازار توجه دارند ارائه دهد.

از منظر بنیادی، طلا همچنان به عنوان یک سرمایه گذاری ترجیحی به درخشش خود ادامه می دهد و تحلیلگران پیش بینی می کنند روند صعودی ادامه داشته باشد. با این حال، از نقطه نظر فنی، نشانه هایی از یک اصلاح بالقوه وجود دارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) به زیر سطح 50 کاهش یافته است، حجم در تعادل (OBV) کاهش سرمایه‌گذاری و جریان پول به طلا را نشان می‌دهد و قیمت به زیر باند پایینی چنگال اندروز سقوط کرده است. ممکن است یک هدف در 2,960 دلاری در نظر گرفته شود و اگر قیمت بیشتر از این کاهش یابد یا به بالاتر از این سطح بازگردد، یک نقطه عطف کلیدی رخ خواهد داد. اگر طلا بتواند به بالای 2,960 دلار بازگردد، به طور بالقوه می تواند روند صعودی خود را به سمت 3,000 دلار از سر بگیرد و این ممکن است زمینه را برای افزایش بیشتر به 4,000 دلار در سال 2025 فراهم کند. مانند همیشه، نظارت هوشیارانه بر تحولات جهانی برای هدایت موثر بازار طلا بسیار مهم است.

بررسی اجمالی و چشم انداز بازار نفت خام

قیمت نفت برنت در این هفته در محدوده باریکی باقی مانده است و گاوها و خرس‌ها درگیر نبرد برای تسلط بر بازار هستند. کاهش بیش از حد انتظار در ذخایر پالایشگاهی ایالات متحده، به میزان 2.8 میلیون بشکه، همراه با افزایش تنش ها در خاورمیانه، تأثیر تقویت دلار را خنثی کرده است. با این حال، ذخایر نفت خام آمریکا 1.7 میلیون بشکه افزایش یافت که فراتر از انتظارات بود.

شرکت‌های انرژی ایالات متحده برای اولین بار در سه هفته گذشته، دکل‌های نفت و گاز را اضافه کردند و تعداد دکل‌های حفاری با یک افزایش به 593 دکل رسید. این البته نشان‌دهنده کاهش 5 درصدی نسبت به سال قبل است. این افزایش عمدتاً در سکوهای گازی بود، در حالی که سکوهای نفتی به 486 سکو کاهش یافت. در اوکلاهاما، دو دکل به آن اضافه شد که مجموع سکوهای ایالت را به 53 رساند – بالاترین میزان از ماه می 2023.

ریسک‌های ژئوپلیتیکی، از جمله تحریم‌های جدید ایالات متحده علیه ایران، برای مدت کوتاهی باعث افزایش قیمت‌ها شده است. این تحریم‌ها افراد و شرکت‌های مرتبط با نفت ایران را هدف قرار می‌دهد و به طور بالقوه عرضه جهانی را کاهش می‌دهد. علاوه بر این، اعلام احتمالی تعرفه های جهانی ایالات متحده در 2 آوریل 2025 می تواند بر احساسات بازار تأثیر بگذارد.

مجوز فعالیت شورون در ونزوئلا ممکن است تمدید شود، اقدامی که می‌تواند نگرانی‌هایی را در مورد عرضه بیش از حد ایجاد کند. اگر فعالیت های شورون ادامه یابد، می تواند کمبود عرضه احتمالی در بازار را جبران کند.

با وجود تنش‌های ژئوپلیتیکی و تغییرات احتمالی در تحریم‌های ایالات متحده، انتظار می‌رود قیمت نفت بی‌ثبات باقی بماند. اقدامات محرک چین و افزایش ریسک های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه همچنان بر نوسانات قیمت ها تأثیر خواهد گذاشت. وضعیت عرضه و تقاضا متعادل ممکن است به دوره‌هایی از تثبیت قیمت نفت منجر شود.

اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) پیش بینی می کند که بازارهای جهانی نفت تا اواسط سال 2025 نسبتاً محدود باقی خواهند ماند. این پیش بینی متاثر از کاهش تولید نفت خام در ایران و ونزوئلا است. EIA پیش بینی می کند قیمت نفت خام برنت در سه ماهه سوم سال 2025 به طور متوسط ​​به 75 دلار در هر بشکه برسد و با کاهش احتمالی تولید اوپک پلاس و افزایش تولید نفت غیراوپک به 68 دلار در هر بشکه در سال 2026 کاهش یابد.

شرکت‌های فرکینگ که در ابتدا نسبت به تغییرات سیاست در دولت جدید خوش‌بین بودند، اکنون با عدم قطعیت مواجه هستند. اینها شامل نگرانی در مورد اخراج بالقوه در آژانس های فدرال مسئول صدور مجوزها، افزایش هزینه های حفاری به دلیل تعرفه های جدید فولاد و فشار دولت بر اوپک برای افزایش تولید نفت است. این عوامل ممکن است فعالیت های حفاری را در صورت ادامه کاهش قیمت ها کند کند.

چشم انداز فنی:

از نقطه نظر فنی، نفت خام برنت در محدوده 66 تا 68 دلار باقی می‌ماند و روند صعودی خفیفی داشته، بالاترین بالاهای جدید، و بالاترین پایین های جدید شکل می دهد. RSI در نمودار H4 در حال نزدیک شدن به سطح خنثی 50 در 58 است که نشان دهنده یک تغییر احتمالی در حرکت است. سطوح مقاومت در 69.80 دلار و 72.00 دلار است، در حالی که پشتیبانی در 67.30 دلار، 66.50 دلار و 66.00 دلار است. شکست بالای 70 دلار می تواند قیمت ها را بالاتر ببرد، در حالی که سقوط به زیر 67 دلار می تواند نشانه حرکت نزولی بیشتر باشد.

بیت کوین و انتظارات سرمایه گذاران برای هفته آینده

قیمت بیت کوین با وجود افزایش های اولیه پس از حضور اخیر رئیس جمهور ترامپ در یک رویداد ارز دیجیتال، کاهش یافته است. در حالی که او حمایت کلی از ارزهای رمزنگاری شده را ابراز کرد، سخنرانی او هیچ گونه اعلامیه از سیاست جدیدی را شامل نمی شد، به ویژه در مورد موضوعاتی مانند مالیات بر کریپتو یا رفع مشکل هویت، چیزی که بازار امیدوار بود شاهد آن باشد. در نتیجه، حرکت صعودی بیت کوین به سرعت محو شد.

گروه جدیدی از سرمایه گذاران “نهنگ” از اواخر نوامبر بیش از یک میلیون بیت کوین جمع آوری کرده اند که احتمال افزایش قیمت را نشان می دهد. با این حال، داده‌های زنجیره‌ای (آنچین) نشان می‌دهد که تقاضا و نقدینگی ضعیف شده است، با کاهش جریان خالص سرمایه گذاری و غیرفعال ماندن دارندگان بلندمدت. این کاهش نقدینگی و کمبود سرمایه جدید نشان می دهد که بیت کوین ممکن است در دستیابی به افزایش قیمت قابل توجه در کوتاه مدت با چالش هایی روبرو شود که احتمالاً منجر به افزایش نوسانات می شود.

جریان ETF بیت کوین پس از چهار روز ورود متوالی دارایی منفی شد، در حالی که ETF های طلا حرکت مثبتی را تجربه کردند که نشان دهنده تغییر احتمالی در پویایی بازار است. این کاهش در ورودی ETF روند کاهش تقاضا در بازار بیت کوین را تایید می کند و نگرانی ها را در مورد ریسک های بازار گسترده تر ایجاد می کند.

علیرغم این چالش ها، تحلیلگران نسبت به چشم انداز بیت کوین خوش بین هستند. مایک آلفرد پیش بینی می کند که بیت کوین می تواند در سال 2025 به 180,000 دلار برسد، که تحت تأثیر عواملی مانند نصف شدن پاداش (هاوینگ) بیت کوین در آینده و افزایش سرمایه گذاری سازمانی قرار بگیرد.

با این حال، اذعان به نوسانات ذاتی بازارهای ارزهای دیجیتال بسیار مهم است. نوسانات قیمت می تواند به شدت تحت تأثیر طیف وسیعی از عوامل، از جمله تحولات نظارتی، احساسات بازار و شرایط کلان اقتصادی باشد. به این ترتیب، سرمایه گذاران باید احتیاط کنند و قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری، تحقیقات کاملی انجام دهند.

چشم انداز فنی بیت کوین

از نظر فنی، نشانه هایی وجود دارد که فاز اصلاحی بیت کوین ممکن است به پایان خود نزدیک شود. اگر قیمت بتواند بالاتر از سطح 50% فیبوناچی یعنی حدود 80 هزار دلار باقی بماند، هدف بعدی تقریباً 92 هزار دلار خواهد بود. اگر بیت کوین موفق به تثبیت و تجارت بالاتر از این سطح شود، می تواند راه را برای پتانسیل صعودی بیشتر هموار کند.

با این حال، اگر قیمت نتواند بالای 80 هزار دلار باقی بماند و به زیر این سطح کلیدی سقوط کند، می‌تواند باعث افزایش فشار نزولی شده و به طور بالقوه منجر به تغییر به سمت سطوح پایین‌تر قیمت شود. این سناریو می تواند ترس و نوسانات بیشتری را در بازار بیت کوین ایجاد کند.