بازارها همچنان به تنش های تجاری فزاینده، به ویژه در مورد تعرفه های متقابل احتمالی بین ایالات متحده و شرکای تجاری کلیدی واکنش نشان می دهند. این تنش ها انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را افزایش داده و منجر به کاهش بازدهی خزانه داری شده است. بر اساس داده‌های اخیر PMI، نگرانی‌های تعرفه‌ای همچنین به افزایش کسری تجاری ایالات متحده در ماه فوریه که به 68.9 میلیارد دلار رسید، کمک کرد و بر فشار هزینه‌های ورودی را در بخش‌های تولید و خدمات افزود.

با وجود عدم اطمینان بالا، بازار کار ایالات متحده انعطاف پذیر است. اشتغال بخش های غیرکشاورزی در ماه مارس افزایش خالص 228,000 شغلی را نشان داد، در حالی که نرخ بیکاری در 3.8٪ ثابت مانده و این دیدگاه را تقویت کرد که اقتصاد هنوز قوی باقی مانده است.

در سطح جهانی، سیاست‌های پولی و سیگنال‌های احساسات مختلط اما عمدتاً ثابت بودند:

• در چین، شاخص مدیران خرید بخش خدمات Caixin به سطح 52.7 رشد کرد، سیگنال‌هایی که همچنان رشد را، هرچند متوسط تایید می کنند.
• نظرسنجی تانکان ژاپن نشان داد که با وجود تنش های جهانی، احساسات در میان تولیدکنندگان بزرگ بهبود یافته است.
• بانک مرکزی استرالیا (RBA) نرخ بهره را بدون تغییر در 4.35 درصد نگه داشت و در بحبوحه تورم سرسخت موضع محتاطانه خود را حفظ کرد.
• بانک مرکزی کلمبیا (BanRep) نیز با تمرکز بر مهار تورم، نرخ بهره را ثابت نگه داشت.
• در منطقه یورو، تورم ماه مارس اندکی کاهش یافت، به طوری که CPI سرفصل به 2.4 درصد نسبت به سال قبل کاهش یافت و از انتظارات مبنی بر اینکه بانک مرکزی اروپا ممکن است در تابستان شروع به کاهش کند حمایت می کند.

رویدادهای مهم اقتصادی هفته

دوشنبه 8 آوریل

• 🇩🇪 آلمان: تولیدات صنعتی (فوریه)
• 🇬🇧 بریتانیا: شاخص قیمت خانه هالیفاکس (مارس)
• 🇪🇺 منطقه یورو: شاخص اعتماد سرمایه گذار Sentix  (آوریل)

سه شنبه 9 آوریل

• 🇯🇵 ژاپن: تراز تجاری (فوریه)
• 🇦🇺 استرالیا: شاخص اعتماد تجاری NAB (مارس)

چهارشنبه 10 آپریل

• 🇳🇿 نیوزلند: تصمیم نرخ بهره RBNZ
• 🇯🇵 ژاپن: سخنرانی اوئدا رئیس BoJ
• 🇺🇸 ایالات متحده: صورتجلسه ماه مارس FOMC

پنجشنبه 11 فروردین

• 🇬🇧 بریتانیا: شاخص قیمت خانه Rightmove (آوریل)
• 🇯🇵 ژاپن: شاخص قیمت کالاهای شرکتی (مارس)
• 🇨🇳 چین: داده های تورم CPI و PPI (مارس)
• 🇸🇪 سوئد: تولید ناخالص داخلی (فوریه)
• 🇳🇴 نروژ: تورم (مارس)
• 🇨🇿 جمهوری چک: CPI نهایی (مارس)

🇺🇸 ایالات متحده آمریکا:

• شاخص قیمت مصرف کننده (مارس) – داده هایی کلیدی برای سیاست گذاری فدرال رزرو
• مطالبات اولیه بیمه بیکاری (هفتگی)
• 🇨🇦 کانادا: مجوزهای ساختمانی (فوریه)

جمعه 12 آوریل

🇬🇧 انگلستان:

• تولید ناخالص داخلی (فوریه)
• بازده تولید (فوریه)

🇸🇪 سوئد: CPI (مارس)

🇺🇸 ایالات متحده آمریکا:

• شاخص قیمت تولید کننده – PPI (مارس)
• شاخص احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان (Prelim، آوریل)

به روز رسانی اقتصادی ایالات متحده: تنش های تجاری، انعطاف پذیری بازار کار و کاهش فعالیت های اقتصادی

ایالات متحده تعرفه های جدید گسترده ای را وضع کرده است که تنش های تجاری را به طور قابل توجهی تشدید کرده و بر چشم انداز اقتصادی نااطمینانی می افزاید. از 5 آوریل، حداقل تعرفه 10 درصدی برای واردات از همه کشورها اعمال خواهد شد، با نرخ های بالاتر برای کشورهایی که مازاد تجاری بزرگی با ایالات متحده دارند، به ویژه، اتحادیه اروپا با تعرفه 20 درصدی مواجه خواهد شد، در حالی که چین، کره جنوبی، تایوان و ویتنام تعرفه های بین 25 تا 45 درصد را تجربه خواهند کرد. کانادا و مکزیک با تعرفه 25 درصدی مواجه خواهند شد، اگرچه کالاهایی که تحت پوشش USMCA قرار دارند، معاف خواهند بود. استثناهای بیشتر برای کالاهای منتخب مانند فولاد، آلومینیوم و نیمه هادی ها اعمال می شود، اگرچه بسیاری از این موارد قبلاً مشمول تعرفه های دیگری هستند یا در دست بررسی هستند.

اگر این تعرفه ها به طور کامل اجرا شوند، نرخ موثر تعرفه ایالات متحده می تواند از کمتر از 3 درصد به تقریباً 23 درصد افزایش یابد که خطرات منفی قابل توجهی برای رشد اقتصادی ایجاد می کند. در واکنش به این تحولات، بازارها به سرعت واکنش نشان دادند. بازدهی اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری به زیر 4 درصد کاهش یافت و انتظارات کاهش نرخ برای سال 2025 حتی تا 100 واحد پایه افزایش یافت، که نشان دهنده نگرانی فزاینده در مورد اینکه فدرال رزرو ممکن است مجبور شود در واکنش به وخامت اقتصادی مجبور به کاهش نرخ باشد، می باشد.

با وجود تشدید تنش های تجاری، کسری تجاری ایالات متحده در ماه فوریه به 122.7 میلیارد دلار افزایش یافت که عمدتاً ناشی از انباشت ذخایر قبل از اعمال تعرفه ها بود. انتظار می‌رود افزایش واردات، به‌ویژه در عرضه‌های صنعتی، تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه اول را مخدوش کرده و فعالیت‌های اقتصادی را پیش‌بینی کند، اما فشار نزولی را در فصل‌های بعدی وارد کند. چشم انداز اقتصادی تجدید نظر شده هفته آینده منتشر خواهد شد که منعکس کننده این تحولات سریع است.

در حالی که خطرات چشم انداز اقتصادی در حال افزایش است، بازار کار ایالات متحده در حال حاضر نسبتاً انعطاف پذیر باقی مانده است. در ماه مارس، اشتغال بخش های غیرکشاورزی 228,000 نفر افزایش یافت که فراتر از انتظار بود. اشتغال خانوارها با 201,000 شغل افزایش یافت و نرخ بیکاری به 4.2٪  رسید. با این حال، دستاوردهای شغلی در بخش‌های خاصی متمرکز شده‌اند و مراقبت‌های بهداشتی و کمک‌های اجتماعی حدود یک سوم از کل افزایش را تشکیل می‌دهند. در کنار اوقات فراغت و هتل داری، این دو بخش با هم به بیش از 50 درصد از رشد کل مشاغل کمک کردند. از سوی دیگر، اشتغال در بخش هایی مانند کمک های موقت، اطلاعات و تجارت عمده فروشی کاهش یافت. رشد دستمزدها نشانه‌هایی از تعدیل را نشان داد، به طوری که میانگین دستمزد ساعتی 0.3 درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافت، اما رشد سالانه به 3.8 درصد کاهش یافت، که پایین‌ترین نرخ از ژوئیه تاکنون است.

از نظر فعالیت های تجاری، نظرسنجی های اخیر ISM تصویر محتاطانه تری را نشان می دهد. شاخص تولید ISM دوباره به 49.0 کاهش یافت، در حالی که شاخص خدمات ISM به سختی رشد را در 50.8 ثبت کرد. مولفه‌های کلیدی مانند سفارش‌های جدید و اشتغال، با تشدید نگرانی‌ها در مورد تعرفه‌ها و افزایش فشار هزینه‌ها، به ویژه در بخش تولید، نشانه‌هایی از تضعیف را نشان دادند. شاخص قیمت های پرداختی در بخش تولید به بالاترین سطح خود از ژوئن 2022 رسیده است که نشان دهنده تداوم فشارهای تورمی است.

در نهایت، گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS در ماه فوریه کاهش به 7.57 میلیون نفر را نشان می‌دهد که ادامه روند رکود در فرصت‌های شغلی و استخدامی مشاهده شده در شش ماه گذشته است. در حالی که افزایش جزئی در فرصت‌های شغلی در بخش‌های حمل‌ونقل، انبارداری و تولید وجود داشت – که احتمالاً ناشی از ذخیره‌سازی است – شاخص‌های گسترده‌تر حاکی از کاهش تقاضای نیروی کار است. در واقع، آگهی‌های شغلی، طرح‌های استخدام در کسب‌وکارهای کوچک و احساسات مصرف‌کننده، همگی نشان‌دهنده سرعت پایین‌تر رشد شغلی در ماه پیش‌رو هستند، که دیدگاه سرد شدن بازار کار را در حالی که تا سال 2025 پیش می‌رویم، تقویت می‌کند.

چشم انداز اقتصادی ایالات متحده

اقتصاد ایالات متحده در این هفته با چالش های مهمی، از جمله افزایش عدم اطمینان تجاری، تورم و نگرانی های بازار کار مواجه است. انتشار داده های کلیدی بینشی در مورد این مسائل جاری ارائه می دهد. در این هفته، داده ها چالش های اقتصاد ایالات متحده از جمله عدم اطمینان تجاری و نگرانی های تورم را برجسته خواهند کرد. خوش بینی کسب و کارهای کوچک کم است و انتظارات تورمی پابرجاست. گزارش صورتجلسه FOMC و CPI بینش های مهمی را در مورد واکنش فدرال رزرو به این فشارهای اقتصادی ارائه می دهد.

خوش بینی کسب و کارهای کوچک NFIB روز سه شنبه منتشر خواهد شد. در ماه فوریه خوش بینی کسب و کارهای کوچک به 100.7 کاهش یافت که ناشی از عدم اطمینان به سیاست های تجاری و افزایش هزینه ها بود. 32 درصد از شرکت ها قیمت ها را افزایش دادند و کیفیت نیروی کار به نگرانی ای بزرگتر از تورم تبدیل شد. رشد دستمزد ثابت ماند.

روز چهارشنبه، صورتجلسه FOMC را خواهیم داشت. انتشار صورتجلسات آخرین جلسه کمیته بازار باز فدرال  رزور (FOMC) بینش انتقادی از موضع سیاسی بانک مرکزی و چشم انداز اقتصادی ارائه می دهد. با تغییر اخیر در سیاست تجاری ایالات متحده و افزایش انتظارات تورمی، بازارها مشتاق خواهند بود که ارزیابی فدرال رزرو از ریسک های اقتصادی و تعدیل سیاست های بالقوه را درک کنند. هرگونه نشانه ای از کاهش نرخ بهره در آینده یا تغییر در استراتژی سیاست پولی به دقت مورد بررسی قرار خواهد گرفت. فعالان بازار همچنان به دنبال کاهش نرخ بهره مورد انتظار فدرال رزرو برای سال 2025 هستند.

انتظار می‌رود شاخص CPI آمریکا در ماه مارس در روز پنجشنبه منتشر شود و رشد ثابتی را در ماه به ماه نشان دهد و نرخ سالانه آن به 2.5 درصد کاهش یابد. پیش‌بینی می‌شود که CPI اصلی 0.3٪ افزایش یابد، در حالی که کاهش قیمت انرژی تا حدودی تسکین می‌دهد، اگرچه قیمت‌ها و تعرفه‌های مواد غذایی می‌توانند تورم را افزایش دهند. یک روز پس از این داده‌ها، شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده را نیز خواهیم داشت، داده‌هایی که انتظار می‌رود تورم تولیدکنندگان را پس از ثبات در ماه فوریه، 0.1 درصد بالاتر نشان دهد که تایید واکنش بازار به تعرفه‌های جدید است.

و در نهایت، در روز جمعه باید احساسات مصرف کننده را با دقت بیشتری دنبال کنیم. شاخص احساسات مصرف کننده در ماه مارس به 57.0 کاهش یافت که پایین ترین رقم از سال 2022 بود که ناشی از افزایش انتظارات تورمی است. انتظارات تورمی کوتاه مدت به 5.0 درصد افزایش یافت و چشم انداز مصرف کننده در امور مالی بدتر شد. ما انتظار داریم این روند در گزارش های ماه مارس نیز ادامه یابد.

چشم انداز  دلار آمریکا و وال استریت

به طور کلی، ما این دیدگاه را حفظ می کنیم که علیرغم بهبود کوتاه مدت پس از کاهش شدید روزهای گذشته، روند نزولی دلار همچنان ادامه خواهد داشت. از نظر فنی، مقاومت قوی در 104.20 وجود دارد و اگر شاخص بتواند بالاتر از این سطح حرکت کند، می تواند 105.70 را آزمایش کند. با این حال، اگر روند نزولی ادامه یابد و شاخص زیر 102.80 باقی بماند، هدف بعدی برای شاخص دلار می تواند 101.00 باشد.

در مورد بازار سهام، نگرانی ها در مورد کندی بالقوه یا حتی انقباض اقتصاد ایالات متحده می تواند قیمت سهام را کاهش دهد. در عین حال، هر گونه تردید در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو می تواند اصلاح را محدود کرده و حرکت نزولی را تسریع کند.

وال استریت روز جمعه سقوط کرد زیرا چین به تلافی تعرفه های ایالات متحده با افزایش عوارض جدید، نزدک را وارد بازار نزولی کرد و S&P 500/Dow را بیش از 5 درصد کاهش داد. پاول، رئیس فدرال رزرو نیز هشدار داد که این تعرفه ها می تواند تورم  را تحریک کند و و رشد اقتصادی را آهسته تر، که جرقه فرار به سمت اوراق قرضه خزانه داری را ایجاد کرد. در حالی که مشاغل قوی از افزایش سود اوراق قرضه خبر می دهند، ترس از رکود باعث کاهش قیمت نفت و طلا شده، که این امر خطرهای فزاینده اقتصاد جهانی را برجسته می کند.

از نظر فنی، خرس ها همچنان بازار را کنترل می کنند. مقاومت اولیه حدود 5,160 است و تلاش برای بهبود می تواند شاخص را به حدود 5,300 برساند. با این حال، روند نزولی کلی دست نخورده باقی می ماند و سطح روانشناختی 5,000 مورد توجه قرار گرفته است. شکست به زیر 5,000 در را برای کاهش بیشتر باز می کند.

تصمیم گیری نرخ بهره RBNZ و چشم انداز کیوی!

بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) قرار است تصمیم خود را در مورد نرخ بهره، در میان بحث های جاری در مورد بهبود اقتصادی کشور و پویایی تورم  در 9 آوریل 2025 اعلام کند.

در فوریه 2025، RBNZ نرخ رسمی نقدی خود (OCR) را 50 واحد پایه کاهش داد و به 3.75 درصد رساند که دومین کاهش متوالی نرخ را رقم زد. این اقدام، مطابق با انتظارات بازار، هزینه های استقراض را به پایین ترین سطح خود از اواخر سال 2022 رساند. تصمیم بانک مرکزی تحت تأثیر شرایط ضعیف اشتغال، کاهش رشد اقتصادی و کاهش فشارهای تورمی بود. نرخ تورم سالانه نیوزیلند در سه ماهه دسامبر 2024 به 2.2 درصد رسید که در محدوده هدف 1٪ -3٪  بانک مرکزی و پایین ترین سطح آن از مارس 2021 است. در همان زمان، اقتصاد نیوزیلند در مقیاس سالانه برای پنج فصل متوالی منقبض شد، در حالی که سرعت رشد حقوق ها نیز کاهش یافته است.

با نگاهی به آینده، اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که 25 واحد پایه دیگر در OCR کاهش یابد و آن را به 3.50 درصد برساند. این کاهش مورد انتظار با تلاش های مداوم RBNZ برای تحریک فعالیت های اقتصادی پس از خروج کشور از رکود، با رشد 0.7 درصدی در سه ماهه چهارم 2024 مطابقت دارد.

با این حال، برخی کارشناسان در مورد نیاز به کاهش بیشتر نرخ بهره محتاط هستند و این سوال را مطرح می‌کنند که آیا داده‌های اقتصادی کنونی تسهیل بیشتری را توجیه می‌کند یا خیر. کلی اکهولد، اقتصاددان ارشد Westpac، ابراز نگرانی کرده است که کاهش بیشتر OCR در این مرحله ممکن است زودرس باشد و از رویکردی مبتنی بر داده‌ها قبل از کاهش بیشتر حمایت می‌کند.

در حالی که کاهش 25 واحدی به طور گسترده پیش بینی می شود، زمان بندی و ضرورت تسهیل بیشتر سیاست های پولی همچنان موضوع بحث است. تصمیم آتی RBNZ به ارزیابی شرایط اقتصادی گسترده تر و روندهای تورمی بستگی دارد.

با توجه به سیاست‌های مورد انتظار، کیوی ممکن است به کاهش خود ادامه دهد و به سمت هدف بعدی حدود 0.55 به عنوان یک محور کلیدی حرکت کند. از سوی دیگر، چشم‌انداز ضعیف‌تر برای اقتصاد ایالات متحده می‌تواند تردیدهایی را در مورد سقوط بیشتر NZD به زیر این سطح ایجاد کند.

چشم انداز بنیادی و تکنیکال طلا

قیمت طلا افزایش چشمگیری را تجربه کرد و به سطوح بی‌سابقه‌ای به بالای ۳۱۰۰ دلار در هر اونس رسید. این افزایش قابل توجه عمدتاً ناشی از ترکیبی از تنش‌های ژئوپلیتیکی، عدم اطمینان تجارت جهانی و تقاضای قوی سرمایه‌گذاران و بانک‌های مرکزی بوده است.

درگیری های مداوم و تشدید اختلافات تجاری به طور قابل توجهی به جذابیت طلا به عنوان یک دارایی امن کمک کرده است. علاوه بر این، بانک‌های مرکزی در سراسر جهان به طور فعال ذخایر طلای خود را افزایش داده‌اند که قیمت این فلز گرانبها را افزایش داده است. این روند از حرکت صعودی طلا حمایت کرده است در حالی که بانک‌های مرکزی به دنبال تنوع بخشیدن به دارایی‌های خود و محافظت در برابر عدم قطعیت‌های اقتصادی هستند.

علاوه بر این، اعلامیه‌های اخیر تعرفه‌ها، به‌ویژه از سوی دولت ترامپ، ترس از تورم را تشدید کرده و باعث افزایش تقاضا برای طلا شده است. با افزایش نگرانی ها در مورد افزایش قیمت ها، طلا اغلب به عنوان محافظی در برابر تورم تلقی می شود و جذابیت آن را در بین سرمایه گذاران تقویت می کند.

تعرفه‌های تجاری دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، نگرانی‌هایی را در مورد کندی اقتصاد جهانی ایجاد کرد که به نوبه خود می‌تواند تقاضا برای طلا را به عنوان پناهگاه امن افزایش دهد.

با وجود عقب نشینی کوتاه مدت، روند صعودی بلند مدت طلا دست نخورده باقی می ماند. تقاضای ساختاری مداوم برای دارایی های امن مانند طلا همچنان از قیمت آن حمایت می کند. علاوه بر این، نگرانی‌ها در مورد کند شدن بالقوه اقتصاد ایالات متحده، که توسط داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر از حد انتظار مانند PMI خدمات ISM برجسته شده است، این انتظار را افزایش داده است که فدرال رزرو ممکن است حداقل دو تا سه کاهش نرخ بهره را تا پایان سال اجرا کند. این چشم انداز نادرست از سیاست پولی ایالات متحده فشار صعودی را بر قیمت طلا می افزاید و جذابیت پناهگاه امن آن را تقویت می کند.

علاوه بر این، انتظار می‌رود بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه دهند و به دنبال تنوع بخشیدن به ذخایر دلار آمریکا در بحبوحه ریسک‌های سیاسی و پولی مرتبط با دولت فعلی آمریکا باشند. این حمایت بلندمدت از سوی بانک های مرکزی چشم انداز صعودی طلا را بیشتر تقویت می کند.

خط سیر قیمت طلا با ترکیبی از تقاضای قوی ناشی از ریسک‌های ژئوپلیتیکی، خرید های بانک های مرکزی و نگرانی‌ها در مورد تورم حمایت می‌شود. با وجود نوسانات کوتاه مدت، چشم انداز بلندمدت طلا همچنان مثبت است و انتظار می رود قیمت ها در میان مدت به حرکت صعودی خود ادامه دهند. همانطور که سرمایه گذاران نوسانات احتمالی را دنبال می کنند، طلا احتمالا یک دارایی مطلوب باقی خواهد ماند و پوششی در برابر عدم قطعیت های جهانی ایجاد می کند.

تحلیل تکنیکال:

در کوتاه‌مدت، شاخص‌های فنی روند نزولی را نشان می‌دهند و میانگین‌های متحرک نشان‌دهنده موقعیت‌های فروش هستند. با این حال، به نظر می رسد روند کلی جهانی در حال از دست دادن حرکتی است که نشان دهنده پتانسیل تثبیت قیمت طلا در روزهای آینده است. با توجه به خطرات ژئوپلیتیکی غالب و تقاضای پایدار برای طلا، چشم انداز میان مدت همچنان مثبت است. 3,000 دلار محور کلیدی است و هدف بعدی در صورت نقض این محور 2,950 دلار است. به طور کلی، طلا تا زمانی که بالای 2,885 دلار آمریکا معامله می شود، هنوز فرصت خرید دارد.

چشم انداز بازار نفت

انتظار می‌رود بازار نفت در هفته آینده با نوسانات شدیدی مواجه شود که ناشی از تحولات ژئوپلیتیک اخیر و تصمیم‌های استراتژیک کشورهای کلیدی تولیدکننده نفت است.

قیمت نفت تحت فشار قابل توجهی قرار گرفته است، به طوری که نفت خام برنت بزرگترین فروش خود را از اوت 2022 تجربه می کند و زیر 70 دلار در هر بشکه معامله می شود. این کاهش تا حد زیادی به دلیل نگرانی ها در مورد کاهش تقاضا به دنبال تعرفه های ایالات متحده است که با افزایش غیرمنتظره عرضه نفت اوپک پلاس همراه شده است. در نتیجه، پیش‌بینی‌های قیمت نفت برای باقی‌ سال با کاهش ریسک‌های نزولی بیشتر مورد بازنگری قرار گرفته است. انتظار می‌رود تنش‌های ژئوپلیتیکی و تعدیل‌های عرضه همچنان بر حرکت قیمت‌ها در کوتاه‌مدت تأثیر بگذارد.

اوپک پلاس در ابتدا برنامه ریزی کرده بود که به تدریج عرضه را از آوریل 2025 تا سپتامبر 2026 به سمت 2.2 میلیون بشکه در روز افزایش دهد. با این حال، این گروه با اعلام افزایش 411,000 بشکه در روز برای ماه می با استناد به عوامل بنیادی بازار سالم و چشم انداز مثبت، بازار را شگفت زده کرد. این تصمیم به ویژه با توجه به عدم قطعیت رشد تقاضا ناشی از تعرفه های ایالات متحده، نگرانی هایی را ایجاد کرده است. اوپک پلاس در تاریخ 5 می برای ارزیابی سطح تولید ژوئن دوباره تشکیل جلسه می دهد.

تصمیم برای افزایش عرضه همچنین ممکن است به موضع سخت‌تر ترامپ در قبال ایران و ونزوئلا مرتبط باشد، زیرا تحریم‌های سخت‌تر ممکن است اوپک پلاس را به تعدیل استراتژی تولید خود وادار کند. علاوه بر این، فشار ترامپ بر عربستان سعودی برای کاهش قیمت نفت ممکن است بر این تصمیم تأثیر بگذارد. برخی از تحلیلگران همچنین پیشنهاد می کنند که این اقدام می تواند با هدف پرداختن به اعضایی مانند عراق و قزاقستان باشد که بالاتر از اهداف خود تولید می کنند.

با توجه به ترکیب افزایش عرضه از سوی اوپک پلاس، اختلالات احتمالی تقاضا به دلیل تنش‌های تجاری، و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی ادامه‌دار، انتظار می‌رود قیمت نفت بی‌ثبات باقی بماند. فعالان بازار باید هوشیار باشند و این تحولات و تأثیر بالقوه آنها بر مبانی عرضه و تقاضا را زیر نظر داشته باشند.

از دیدگاه فنی، نفت خام WTI در حال حاضر زیر 67 دلار، در سطح فروش بیش از حد قرار گرفته  و روند نزولی خود را حفظ می کند. با این حال، شاخص های فنی یک اصلاح احتمالی در منطقه فروش بیش از حد را نشان می دهد. 67 دلار همچنان یک نقطه محوری حیاتی است و معاملات پایدار زیر این سطح می تواند فشار نزولی بیشتری بر قیمت ها وارد کند.

انتظارات حرکت قیمت بیت کوین

تعرفه های تجاری اخیر ایالات متحده باعث افزایش نوسانات بازار شده است و بر بازارهای سنتی و ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد. اعلام پرزیدنت ترامپ در مورد تعرفه های قابل توجه، اقدامات تلافی جویانه چین را برانگیخت و نااطمینانی اقتصادی را تشدید کرد. این محیط کلان در حال تحول مستقیماً بر رفتار قیمت بیت کوین تأثیر گذاشته و باعث نوسانات قابل توجهی در جلسات اخیر شده است.

با وجود فروش گسترده تر در بازار های دیگر، بازار ارزهای دیجیتال انعطاف نسبی را نشان داده است. به دنبال کاهش قابل توجه شاخص های سهام، بیت کوین 0.9 درصد افزایش یافت و به حدود 83,961 دلار رسید. این واگرایی عملکرد بحث ها را در مورد نقش بالقوه بیت کوین به عنوان یک دارایی امن در زمان آشفتگی های اقتصادی برانگیخته است.

روز چهارشنبه، بیت کوین در واکنش به اعلام تعرفه های ترامپ که ترس از رکود را برانگیخت، شاهد نوسانات شدیدی بود. بیت کوین برای مدت کوتاهی به 88,500 دلار افزایش یافت و پس از کاهش شدید به 81,200 دلار رسید که نتیجه تهاجمی ترین تعرفه های تجاری اعمال شده بر واردات ایالات متحده در یک قرن اخیر است.

با این حال، بیت کوین در روز پنج شنبه تثبیت شد و در روز جمعه به روند صعودی خود ادامه داد و آن را برای سود هفتگی بیش از 1.3 درصد قرار داد. این به شدت با بازارهای سنتی در تضاد است: نزدک 100 در روز جمعه در شدیدترین فروش یک روزه خود از سال 2022 تا کنون 5.4 درصد سقوط کرد.

به نظر می رسد چندین عامل کلان به نفع بیت کوین کار می کنند:

دلار ضعیف تر: دلار امریکا به میزان قابل توجهی کاهش یافته است، پس از کاهش 3.1 درصدی در ماه مارس، تنها چهار روز پس از آوریل، 1.77 درصد کاهش یافته است. در حال حاضر با توجه به نگرانی‌ها در مورد رکود اقتصادی ایالات متحده، سرمایه‌گذاران به سمت یورو و ارزهای سنتی امن مانند ین ژاپن و فرانک سوئیس حرکت می‌کنند، این ارز در برابر سایر همتایان اصلی خود با پایین‌ترین سطح پنج ماهه معامله می‌شود.

کاهش بازده اوراق قرضه خزانه داری: بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده به دنبال اعلام تعرفه به شدت کاهش یافت. بازده 2 ساله به طور قابل توجهی کاهش یافت، در حالی که بازدهی 10 ساله به پایین ترین سطح خود از اکتبر 2024 رسید. این حرکت ها نشان می دهد که بازارها در حال قیمت گذاری در کاهش بالقوه نرخ بهره توسط فدرال رزرو هستند تا اقتصاد را از شوک های مربوط به تعرفه کاهش دهند که به طور بالقوه شرایط نقدینگی را بهبود می بخشد که می تواند به نفع ارزهای دیجیتال باشد.

در حالی که افزایش پایدار بیت کوین هنوز مشهود نیست، هر سیگنالی مبنی بر تغییر ناخواسته از سوی فدرال رزرو می تواند کاتالیزوری برای حرکت بالاتر باشد.

چشم انداز فنی

سطوح فنی کلیدی نقش مهمی در هدایت انتظارات بازار دارند. شکست قاطع به زیر سطح حمایت 82,000 دلار می‌تواند راه را برای کاهش بیشتر به سمت محدوده 78,000 تا 76,000 دلار تا پایان ماه باز کند. برعکس، اگر بیت کوین به معاملات بالای 86,000 دلار ادامه دهد، می تواند نشان دهنده حرکت صعودی باشد و هدف صعودی بعدی در حدود 95,000 دلار تعیین شود.