فدرال رزرو در نشست ژانویه ۲۰۲۵ نرخ بهره را در محدوده ۴.۲۵٪ – ۴.۵٪ بدون تغییر نگه داشت که مطابق با پیش‌بینی‌های بازار بود. این تصمیم پس از سه مرحله کاهش متوالی در سال ۲۰۲۴ که مجموعاً ۱ درصد از نرخ بهره کاست، اتخاذ شد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد که بانک مرکزی عجله‌ای برای کاهش نرخ بهره ندارد و توقف در روند کاهش‌ها به دلیل نیاز به بررسی پیشرفت بیشتر در کاهش تورم بوده است.

نکات کلیدی بیانیه فدرال رزرو:

• رشد اقتصادی همچنان قوی است: داده‌های اخیر نشان می‌دهد که فعالیت اقتصادی در ایالات متحده با سرعتی مطلوب ادامه دارد.
• ثبات در بازار کار: نرخ بیکاری در ماه‌های اخیر در سطحی پایین و باثبات قرار داشته و شرایط بازار کار همچنان مطلوب است.
• نگرانی درباره تورم: فدرال رزرو اعلام کرد که تورم همچنان بالا است و اشاره قبلی خود به “پیشرفت مستمر به سمت هدف ۲٪” را از بیانیه حذف کرد.
• عدم قطعیت در چشم‌انداز اقتصادی: بانک مرکزی تأکید کرد که همچنان نسبت به ریسک‌های اقتصادی و دو هدف خود (ثبات قیمت‌ها و اشتغال کامل) هوشیار است.

نتیجه‌گیری: فدرال رزرو در مسیر محتاطانه‌ای قرار دارد

۱. کاهش نرخ بهره به این زودی رخ نمی‌دهد: پاول تأکید کرد که هنوز دلایل کافی برای ادامه کاهش نرخ بهره وجود ندارد و فدرال رزرو منتظر نشانه‌های قوی‌تری از کاهش تورم خواهد ماند.
۲. سیاست پولی در حالت نظارت: با توجه به رشد اقتصادی قوی و ثبات بازار کار، سیاست‌گذاران در فدرال رزرو ممکن است تا اواسط ۲۰۲۵ تصمیم جدیدی درباره کاهش نرخ بهره نگیرند.
۳. تأثیرات بر بازارها: بیانیه بانک مرکزی می‌تواند باعث نوسان در بازار سهام و اوراق قرضه شود، زیرا سرمایه‌گذاران انتظار کاهش سریع‌تر نرخ بهره را داشتند.

کاهش جسورانه نرخ بهره توسط فدرال رزرو

‌

بخش آموزش: تاثیر سیاست‌های پولی بر بازارهای مالی و کسب‌وکارها

۱. سیاست‌های پولی چگونه بر اقتصاد تأثیر می‌گذارند؟

سیاست‌های پولی ابزارهایی هستند که بانک‌های مرکزی از آن‌ها برای کنترل تورم، رشد اقتصادی و اشتغال استفاده می‌کنند. این سیاست‌ها به دو دسته تقسیم می‌شوند:

• سیاست پولی انبساطی: شامل کاهش نرخ بهره و افزایش نقدینگی در بازار است که معمولاً به رشد اقتصادی کمک می‌کند.
• سیاست پولی انقباضی: شامل افزایش نرخ بهره برای کاهش تورم و جلوگیری از رشد بیش‌ازحد اقتصاد است.

۲. تأثیر سیاست‌های پولی بر بازارهای مالی

• بازار سهام: وقتی نرخ بهره افزایش می‌یابد، هزینه استقراض برای شرکت‌ها بیشتر می‌شود که ممکن است رشد سهام را کاهش دهد. در مقابل، کاهش نرخ بهره معمولاً موجب رشد شاخص‌های سهامی می‌شود.
• بازار اوراق قرضه: افزایش نرخ بهره باعث افت قیمت اوراق قرضه و افزایش بازده آن‌ها می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند سرمایه‌های خود را در دارایی‌هایی با بازده بالاتر قرار دهند.
• بازار ارز: افزایش نرخ بهره معمولاً باعث تقویت ارز کشور می‌شود زیرا سرمایه‌گذاران بین‌المللی به دنبال بازدهی بالاتر هستند. برعکس، کاهش نرخ بهره می‌تواند ارزش ارز را کاهش دهد.

۳. تأثیر سیاست‌های پولی بر کسب‌وکارها

• کاهش نرخ بهره: شرکت‌ها می‌توانند با هزینه کمتری وام بگیرند و سرمایه‌گذاری کنند که به رشد اقتصادی کمک می‌کند.
• افزایش نرخ بهره: هزینه‌های وام‌گیری افزایش می‌یابد و شرکت‌ها ممکن است پروژه‌های توسعه‌ای خود را متوقف کنند.

۴. اثر سیاست‌های پولی بر زندگی روزمره

• وام مسکن و خودرو: افزایش نرخ بهره باعث می‌شود وام مسکن و خودرو گران‌تر شود و مردم کمتر وام بگیرند.
• پس‌انداز: با افزایش نرخ بهره، سپرده‌گذاری در بانک‌ها جذاب‌تر می‌شود، زیرا سود بیشتری نصیب افراد می‌شود.

منبع: https://tradingeconomics.com/united-states/interest-rate