در حالی که سرمایه‌گذاران خود را برای هفته‌ای حساس آماده می‌کنند، قراردادهای آتی سهام ایالات متحده در روز دوشنبه با کاهش مواجه شدند. این هفته قرار است شاهد اعلام تعرفه‌های مورد انتظار از سوی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی باشد که می‌تواند تأثیرات عمیقی بر بازارها داشته باشد.

۱. کاهش قراردادهای آتی سهام آمریکا

قراردادهای آتی سهام ایالات متحده در معاملات روز دوشنبه کاهش یافتند و سرمایه‌گذاران در انتظار رویدادهای مهمی از جمله اعلام تعرفه‌های جدید و شاخص‌های اقتصادی هستند. تا ساعت ۰۳:۳۹ به وقت شرقی (۰۷:۳۹ به وقت گرینویچ)، قراردادهای آتی داو جونز ۱۷۳ واحد (۰.۴٪)، اس‌اندپی ۵۰۰ ۳۸ واحد (۰.۷٪) و نزدک ۱۰۰ ۲۱۵ واحد (۱.۱٪) افت کردند.

شاخص‌های اصلی وال استریت در هفته گذشته نیز با کاهش بسته شدند و نگرانی‌ها از تأثیر تعرفه‌های پیشنهادی ترامپ بر رشد اقتصادی و فشارهای تورمی افزایش یافت. داده‌های روز جمعه نشان داد که هزینه‌های مصرف‌کننده در آمریکا در ماه فوریه کمتر از حد انتظار رشد کرده و شاخص قیمت‌های اساسی با بیشترین سرعت در ۱۳ ماه گذشته بالا رفته است. همچنین، نظرسنجی انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان برای ۱۲ ماه آینده در ماه مارس به بالاترین سطح در نزدیک به دو سال و نیم رسید.

جیمز نایتلی، اقتصاددان ارشد بین‌المللی در ING، در یادداشتی به مشتریان خود نوشت: «تورم بالا و کاهش هزینه‌های مصرف‌کننده روندهایی هستند که احتمالاً با اقدامات تهاجمی ترامپ در زمینه تعرفه‌ها و کاهش هزینه‌های دولتی تشدید خواهند شد.» او افزود که نگرانی‌ها درباره «استاگفلاسیون» — دوره‌ای با رشد اقتصادی راکد و قیمت‌های بالا — در حال افزایش است و این موضوع توانایی فدرال رزرو برای کاهش بیشتر نرخ بهره را محدود می‌کند. فدرال رزرو در آخرین نشست خود نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت و بخشی از این تصمیم را به عدم قطعیت درباره سیاست‌های تجاری ترامپ نسبت داد.

۲. انتظار برای اعلام تعرفه‌های جدید در «روز آزادی»

بازارها خود را برای روز ۲ آوریل آماده می‌کنند، زمانی که انتظار می‌رود ترامپ مجموعه جدیدی از تعرفه‌ها را اعلام کند که می‌تواند روابط تجاری بین‌المللی را دگرگون سازد. تحلیلگران معتقدند این روز نقطه عطفی در تلاش‌های ترامپ برای بازنگری مواضع تجاری آمریکا از زمان بازگشت او به کاخ سفید در دومین دوره ریاست‌جمهوری‌اش خواهد بود. ترامپ این اعلامیه‌ها را بخشی از آنچه «روز آزادی» نامیده، توصیف کرده و احتمالاً تعرفه‌هایی را بر متحدان و رقبا اعمال خواهد کرد که با موانع تعرفه‌ای خارجی هم‌تراز باشند.

کابینه او اعلام کرده که دست‌کم ۱۵ کشور ممکن است هدف این تعرفه‌ها قرار گیرند، اما گزارش وال استریت ژورنال حاکی از آن است که تعداد بیشتری از کشورها در نظر گرفته شده‌اند. این گزارش همچنین از احتمال اعمال تعرفه یکنواخت ۲۰ درصدی بر تمام کشورهایی که آمریکا با آن‌ها کسری تجاری دارد، خبر داد.

هفته گذشته، ترامپ تعرفه‌های جدیدی را بر خودروهای وارداتی اعلام کرد و به وعده خود برای جریمه کردن واردکنندگان خارجی خودرو و کامیون‌های سبک به آمریکا عمل کرد. استراتژیست‌ها هشدار داده‌اند که این اقدام می‌تواند قیمت خودروهای داخلی را افزایش دهد، هرچند ترامپ در آخر هفته اظهار داشت که اگر خودروسازان خارجی قیمت‌ها را برای مصرف‌کنندگان بالا ببرند، برایش اهمیتی ندارد. او استدلال می‌کند که تعرفه‌ها برای اصلاح عدم تعادل تجاری آمریکا، جمع‌آوری درآمد برای جبران کاهش مالیات‌های پیشنهادی و بازگرداندن تولید به داخل کشور ضروری هستند.

۳. واکنش Trump به پوتین و تهدید تعرفه‌های ثانویه

در خبری دیگر، ترامپ در مصاحبه با شبکه NBC اعلام کرد که از ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، «عصبانی» است، زیرا پوتین اعتبار ولادیمیر زلنسکی، همتای اوکراینی خود را زیر سؤال برده است. ترامپ که در حال تلاش برای میانجی‌گری توافقی برای پایان جنگ در اوکراین است، گفت که اگر احساس کند کرملین مانع تلاش‌های او می‌شود، تعرفه‌های ثانویه‌ای بین ۲۵ تا ۵۰ درصد بر خریداران نفت روسیه اعمال خواهد کرد.

این تغییر لحن پس از هفته‌ها تمجید از پوتین و انتقاد علنی از زلنسکی رخ داد. رویکرد او به این مذاکرات نگرانی‌هایی را در میان رهبران اروپایی درباره احتمال نزدیکی واشنگتن و مسکو ایجاد کرده که می‌تواند تعهدات آمریکا برای حمایت از دفاع منطقه را زیر سؤال ببرد. با این حال، ترامپ تأکید کرد که همچنان «رابطه بسیار خوبی» با پوتین دارد و خشم او در صورت «اقدام درست» پوتین به‌سرعت فروکش خواهد کرد.

۴. جهش قیمت طلا به رکورد جدید

قیمت طلا در معاملات آسیایی روز دوشنبه به شدت افزایش یافت و به رکورد جدیدی رسید. تقاضای پناهگاه امن به دلیل گزارش‌هایی مبنی بر اینکه ترامپ در نظر دارد تعرفه‌های گسترده‌تر و بزرگ‌تری را در این هفته اعمال کند، تقویت شد. طلا در ماه مارس روند صعودی قدرتمندی داشت و با افزایش ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران در پی نگرانی‌ها از تعرفه‌های ترامپ و تأثیرات اقتصادی آن، به مجموعه‌ای از اوج‌های تاریخی دست یافت.

افزایش ترس از رکود اقتصادی در آمریکا نیز به رشد طلا کمک کرد. گلدمن ساکس اکنون احتمال وقوع رکود در ۱۲ ماه آینده را ۳۵ درصد پیش‌بینی کرده است. در مقابل، بازارهای فلزات گسترده‌تر عمدتاً عقب‌نشینی کردند و دلار نیز کاهش یافت که این امر به بالا رفتن قیمت شمش طلا کمک کرد.

۵. نوسانات قیمت نفت و پیش‌بینی ضرر فصلی

قیمت نفت در روز دوشنبه در محدوده بدون تغییر نوسان داشت و در مسیر ثبت ضرر فصلی قرار گرفت، زیرا نگرانی‌ها از کاهش فعالیت اقتصادی تحت رژیم جدید تجارت جهانی افزایش یافته است. هر دو شاخص اصلی نفت در حال ثبت اولین کاهش فصلی خود در دو فصل گذشته هستند، حتی پس از سه هفته متوالی افزایش.

سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) و متحدانش، معروف به اوپک‌پلاس، قرار است برنامه افزایش تولید نفت خود را از ماه آوریل آغاز کند که می‌تواند بر قیمت‌ها تأثیر بیشتری بگذارد.