وارن بافت، یکی از برجسته‌ترین سرمایه‌گذاران تاریخ، در سن 94 سالگی همچنان با دقت و وسواس به مسائل اقتصادی و مالی نگاه می‌کند. او که به ندرت بدون هدف سخن می‌گوید، در نامه سالانه خود به سهامداران برکشایر هاتاوی، هشداری صریح و روشن به واشنگتن ارسال کرده است: هزینه‌های بی‌رویه و بی‌ثباتی پولی می‌تواند اقتصاد آمریکا را با تهدیدات جدی مواجه کند.

این هشدار در حالی مطرح می‌شود که شرکت تحت مدیریت او، برکشایر هاتاوی، عملکردی بی‌نظیر را در سال 2024 به ثبت رسانده و با سود خالص 89 میلیارد دلار و ذخیره نقدی تاریخی 334.2 میلیارد دلار، قدرت مالی خود را به رخ بازار کشیده است.

انتقاد از سیاست‌های مالی دولت آمریکا

وارن بافت در نامه سالانه خود به سهامداران، با لحنی قاطع به انتقاد از سیاست‌های مالی دولت آمریکا پرداخته است. او افزایش کسری‌های بودجه را مورد توجه قرار داده و نسبت به احتمال تمدید کاهش مالیات‌های دوران ریاست‌جمهوری ترامپ ابراز نگرانی کرده است.

به باور بافت، این سیاست‌ها می‌تواند به بی‌ثباتی مالی منجر شود. او در این نامه تأکید کرده است:

«دیوانگی مالی می‌تواند ارزش پول کاغذی را نابود کند.»

بافت یادآوری می‌کند که رفاه اقتصادی ایالات متحده به پایداری دلار وابسته است و خطاهای پولی می‌تواند عواقب جبران‌ناپذیری به دنبال داشته باشد.

او از واشنگتن خواسته است تا چارچوبی پایدار برای مدیریت اقتصاد ایجاد کند و در عین حال، از اقشار آسیب‌پذیر جامعه حمایت شود:

«مراقب کسانی باشید که، بدون تقصیر خودشان، در زندگی بدشانسی می‌آورند. آنها شایسته شرایط بهتری هستند.»

عملکرد مالی بی‌سابقه برکشایر هاتاوی در سال 2024

برکشایر هاتاوی، امپراتوری مالی تحت مدیریت وارن بافت، در سال 2024 بار دیگر تسلط خود بر بازارها را به نمایش گذاشت. این شرکت سال را با سود خالص 89 میلیارد دلار به پایان رساند که بخش عمده‌ای از آن ناشی از سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک در شرکت‌های بزرگی مانند اپل و امریکن اکسپرس بوده است.

علاوه بر این، سود عملیاتی شرکت با رشدی 27 درصدی به 47.44 میلیارد دلار رسید که رکوردی جدید برای برکشایر هاتاوی محسوب می‌شود. اما شاید یکی از نکات برجسته عملکرد این شرکت، انباشت ذخیره نقدی بی‌سابقه 334.2 میلیارد دلار باشد.

احتیاط در سرمایه‌گذاری: استراتژی بافت در بازارهای گران‌قیمت

با وجود عملکرد مالی درخشان، وارن بافت همچنان در مورد چشم‌انداز سرمایه‌گذاری محتاط است. او در نامه خود به کمبود فرصت‌های جذاب اشاره کرده و گفته است:

«اغلب، هیچ چیزی قانع‌کننده‌ای در بازار وجود ندارد.»

این احتیاط باعث شده که بافت بخشی از سهام خود در اپل را بفروشد، هرچند این شرکت همچنان بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاری برکشایر هاتاوی باقی مانده است.

این استراتژی، یکی از اصول بنیادین سرمایه‌گذاری اوست: احتیاط و مدیریت مسئولانه در زمان‌های عدم‌قطعیت.

جانشینی و آینده برکشایر هاتاوی: گرگ ابل و سرمایه‌گذاری در ژاپن

وارن بافت با اشاره به سن بالای خود، در حال آماده‌سازی برای انتقال مسئولیت‌هایش به جانشین منصوب‌شده، گرگ ابل، است. او در نامه خود به سهامداران اطمینان داده که ابل توانایی خود را در تخصیص عاقلانه سرمایه ثابت کرده و انتقالی هموار را برای این شرکت تضمین خواهد کرد.

علاوه بر این، بافت از برنامه‌های خود برای افزایش سرمایه‌گذاری در ژاپن خبر داده است. او به‌ویژه به هلدینگ‌هایی مانند میتسوبیشی و ایتوچو اشاره کرده و معتقد است که این شرکت‌ها ارزش‌گذاری جذاب‌تری نسبت به سهام آمریکایی دارند.

درس‌هایی از وارن بافت: احتیاط و مسئولیت در زمان عدم‌قطعیت

وارن بافت بار دیگر با پیام‌ها و اقدامات خود، قوانین اساسی سرمایه‌گذاری را یادآوری کرده است:

• احتیاط در زمان‌های عدم‌قطعیت: در بازاری که فرصت‌های جذاب کمیاب است، صبر و انتظار برای فرصت‌های مناسب ضروری است.
• مدیریت مسئولانه: چه در سطح فردی و چه در سطح دولتی، مدیریت مالی محتاطانه کلید پایداری بلندمدت است.
• حمایت از آسیب‌پذیرترین‌ها: بافت تأکید دارد که نباید اقشار ضعیف جامعه را در سیاست‌گذاری‌های اقتصادی فراموش کرد.

هشدار او در مورد بدهی عمومی ایالات متحده و ثبات دلار، ممکن است در صورت ادامه روند کنونی کسری‌های بودجه، به واقعیتی تلخ تبدیل شود. از سوی دیگر، تغییر استراتژی سرمایه‌گذاری به سمت ژاپن و آماده‌سازی برای جانشینی، نشان‌دهنده تعهد او به آینده برکشایر هاتاوی است.