نوسان قیمت نفت برنت در سایه آرامش نسبی در بحران ایران و اسرائیل

در معاملات روز دوشنبه، قیمت آتی نفت برنت در حوالی ۷۴ دلار در هر بشکه تثبیت شد؛ در حالی‌که پس از رشد چشمگیر بیش از ۷٪ در روز جمعه و جهش ۵.۵٪ در ابتدای دوشنبه، بخشی از این سودها را از دست داد. این بازگشت بخشی از سود، در شرایطی رخ داد که سرمایه‌گذاران حجم معاملات ریسک‌گریز خود را کاهش دادند، زیرا نشانه‌هایی از مهار نسبی درگیری میان ایران و اسرائیل به چشم می‌خورد.

تحلیلگران بر این باورند که با عدم آسیب به زیرساخت‌های نفتی ایران و کاهش احتمال پاسخ‌های شدید، بازار در حال بازنگری مجدد در مورد ریسک‌های قیمتی است. با این حال، حملات متقابل دو طرف در آخر هفته، فضای بی‌ثباتی را حفظ کرده است.

بخش آموزشی: نفت برنت چیست و چرا برای بازار اهمیت دارد؟

نفت برنت (Brent Crude) یکی از مهم‌ترین شاخص‌های قیمت‌گذاری نفت در جهان است که مبنای تعیین قیمت برای بیش از دو سوم نفت‌های معامله‌شده جهانی محسوب می‌شود. این نفت سبک و شیرین از دریای شمال استخراج می‌شود و به‌عنوان معیار اصلی در بازارهای اروپا، آفریقا و آسیا مورد استفاده قرار می‌گیرد.

تفاوت کلیدی:

• نفت برنت عمدتاً در بازارهای بین‌المللی مبنا قرار دارد
• نفت WTI بیشتر در بازار داخلی آمریکا کاربرد دارد

بنابراین، هرگونه تنش در خاورمیانه که ممکن است بر عرضه جهانی تاثیر بگذارد، تاثیر مستقیمی بر قیمت نفت برنت دارد.

تحلیل اثرگذاری بر بازار انرژی و سرمایه‌گذاری جهانی

با وجود تثبیت نسبی درگیری‌ها، ریسک ژئوپلیتیکی همچنان در سطوح بالا باقی‌مانده و تأثیراتی متنوع بر بازارها دارد:

• بازار انرژی: در حالی‌که زیرساخت‌های نفتی ایران هنوز آسیب ندیده‌اند، تهدید اختلال در تنگه هرمز (محل عبور بیش از ۱۸ میلیون بشکه نفت در روز) همچنان یک نگرانی جدی برای عرضه جهانی است.
  
• بازار سهام جهانی: با کاهش ترس از تشدید جنگ، سهام انرژی که روزهای قبل رشد شدید داشتند ممکن است بخشی از سود را تثبیت کنند. صنایع وابسته به نفت نیز ممکن است از فشارهای قیمتی موقت رهایی یابند.
  
• ارزها و طلا: کاهش تنش‌ها می‌تواند تقاضا برای ارزهای امن مانند فرانک سوئیس و ین ژاپن را کاهش دهد. طلا ممکن است با نوسان و فشار فروش مواجه شود.
  
• بازار اوراق قرضه: آرام‌تر شدن فضای ریسک می‌تواند بازدهی اوراق خزانه‌داری را مجدد بالا ببرد، زیرا تقاضا برای دارایی‌های امن کاهش می‌یابد.
  

نکته قابل توجه این است که ایران مذاکرات هسته‌ای برنامه‌ریزی‌شده با آمریکا در عمان را لغو کرده که می‌تواند نشانه‌ای از تشدید موضع‌گیری دیپلماتیک باشد.

جمع‌بندی نهایی و مسیرهای احتمالی برای بازار نفت

بازار نفت برنت پس از جهش‌های شدید، اکنون وارد فاز بازبینی ریسک‌ها شده است. نبود اختلال مستقیم در عرضه، فعلاً از جهش بیشتر جلوگیری کرده، اما هر لحظه امکان بازگشت نوسانات وجود دارد.

• سناریو کوتاه‌مدت: اگر درگیری‌ها محدود باقی بمانند و مذاکرات سیاسی از سر گرفته نشوند، بازار ممکن است در محدوده ۷۲ تا ۷۶ دلار نوسان کند.
  
• سناریو میان‌مدت: در صورت حمله به تاسیسات نفتی یا مسدود شدن تنگه هرمز، احتمال جهش قیمت تا بالای ۸۰ دلار به‌صورت فوری وجود دارد.
  
• فرصت‌ها و ریسک‌ها: سرمایه‌گذاران باید به بازارهای انرژی با دید تاکتیکی نگاه کنند – تمرکز بر ETFهای انرژی، سهام شرکت‌های تولیدکننده نفت و ارزهای کالا محور (مانند کرون نروژ و دلار کانادا) – در عین حال با استفاده از حد ضرر و ابزارهای هج، خود را در برابر بازگشت آرامش بیمه کنند.