ETF چیست و چگونه کار می‌کند؟

زمان تقریبی برای مطالعه: 4 دقیقه

صندوق قابل معامله در بورس یا ETF (Exchange Traded Fund) نوعی ابزار مالی است که ترکیبی از دارایی‌ها مانند سهام، اوراق قرضه یا کالاها را در خود جای می‌دهد و مانند سهام در بازار بورس خرید و فروش می‌شود. ETFها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که به‌سادگی و با هزینه‌ای پایین، در سبدی متنوع از دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کنند.

ETF چگونه کار می‌کند؟

هر ETF معمولاً با هدف تقلید از عملکرد یک شاخص، صنعت، کالا یا طبقه‌ای خاص از دارایی‌ها طراحی می‌شود. دارایی‌های درون ETF توسط یک مدیر صندوق نگهداری و مدیریت می‌شود، در حالی‌که واحدهای این صندوق در بازار بورس، مانند یک سهم عادی، معامله می‌شوند.

🔹 مثال: ETF شاخص S&P 500، عملکرد ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکایی را دنبال می‌کند. وقتی شما آن را می‌خرید، به‌طور غیرمستقیم در این شرکت‌ها سهیم می‌شوید.

هزینه‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در ETFها

اگرچه ETFها اغلب به‌عنوان ابزارهای کم‌هزینه معرفی می‌شوند، اما همچنان دارای هزینه‌هایی هستند که باید در نظر گرفته شوند:

1. هزینه‌های عملیاتی (Operating Expenses)

• هزینه‌های مدیریتی صندوق (مثلاً ۰.۰۵٪ الی ۰.۷٪ به‌صورت سالانه)
  
• برخی ETFها فعالانه مدیریت می‌شوند و هزینه بالاتری دارند.
  

2. هزینه‌های معامله (Trading Costs)

• مانند خرید و فروش هر سهم دیگر، برای خرید ETF نیاز به پرداخت اسپرد (تفاوت قیمت خرید و فروش) دارید.
  

3. کارمزد کارگزاری (Broker Commissions)

• در برخی بروکرها، خرید و فروش ETF رایگان است؛ اما در برخی دیگر، کارمزد دریافت می‌شود.
  

4. تفاوت قیمت با NAV (Price Difference to NAV)

• قیمت ETF در بازار ممکن است با ارزش خالص دارایی‌های آن (NAV) کمی تفاوت داشته باشد.

بیشتر بخوانید: هفت استراتژی برتر برای معامله با ETF برای مبتدیان

چرا باید در ETF سرمایه‌گذاری کنیم؟

✅ تنوع‌بخشی (Diversification)

با خرید یک ETF، در یک سبد از دارایی‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنید و ریسک تمرکز روی یک سهم کاهش می‌یابد.

✅ سادگی و شفافیت (Easy to Understand)

بیشتر ETFها شاخص‌های شناخته‌شده‌ای را دنبال می‌کنند. عملکردشان قابل پیش‌بینی و پیگیری است.

✅ نقدشوندگی بالا

ETFها در طول ساعات بازار مانند سهام معامله می‌شوند؛ می‌توانید در لحظه خرید یا فروش انجام دهید.

✅ انعطاف در استراتژی‌ها

می‌توان از آن‌ها در استراتژی‌های مختلف استفاده کرد: پوشش ریسک، معاملات روزانه، استراتژی‌های بلندمدت، یا حتی فروش استقراضی.

بیشتر بخوانید: راهنمای جامع سرمایه‌ گذاری در سهام اروپا

ETFهای لوریج‌دار (Leveraged ETFs) چگونه کار می‌کنند؟

ETFهای لوریج‌دار برای ارائه بازدهی چند برابر (مثلاً ۲x یا ۳x) نسبت به حرکت یک شاخص خاص طراحی شده‌اند. این کار از طریق استفاده از ابزارهای مشتقه (مانند قراردادهای آتی و آپشن‌ها) انجام می‌شود.

❗️هشدار: این نوع ETFها برای معاملات کوتاه‌مدت طراحی شده‌اند و نگهداری طولانی‌مدت آن‌ها می‌تواند به نتایج نامطلوبی منجر شود، به‌ویژه در بازارهای پرنوسان.

بیشتر بخوانید: لوریج (Leverage) در بازارهای مالی؛ راهنمای کامل استفاده از اهرم مالی

آیا ETF گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری است؟

بله، برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، ETFها گزینه‌ای هوشمندانه، متنوع و کم‌هزینه هستند. به‌ویژه برای کسانی که به‌دنبال سرمایه‌گذاری غیرفعال و بلندمدت هستند یا می‌خواهند با سرمایه کم به بازارهای مختلف دسترسی پیدا کنند.

با این حال، برخی ETFها پیچیده‌تر هستند (مانند ETFهای لوریج‌دار یا کالاهای مشتقه)، و برای استفاده مؤثر از آن‌ها باید دانش کافی داشت.

چند نوع ETF وجود دارد؟

در حال حاضر ده‌ها نوع ETF در بازار وجود دارد که از جمله مهم‌ترین آن‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

جمع‌بندی

ETFها ابزارهای مالی قدرتمند، شفاف و متنوعی هستند که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند با سهولت بیشتر و هزینه کمتر در بازارهای مختلف سرمایه‌گذاری کنند. از سرمایه‌گذاران مبتدی گرفته تا حرفه‌ای، همه می‌توانند با شناخت انواع مختلف ETF، راهکاری متناسب با استراتژی و سطح ریسک‌پذیری خود بیابند.