زمان تقریبی برای مطالعه: 6 دقیقه

اسلیپیج (Slippage) یکی از مفاهیم کلیدی در بازارهای مالی است که تاثیر مستقیمی بر نتایج معاملات دارد. این اصطلاح به اختلاف بین قیمت مورد انتظار معامله‌گر و قیمتی که معامله در آن اجرا می‌شود اشاره دارد. اسلیپ پیج معمولاً در بازارهای پرنوسان و کم‌عمق اتفاق می‌افتد و می‌تواند تأثیر مثبت یا منفی بر سودآوری معامله‌گر داشته باشد.

در این مقاله از اوتت، مفهوم اسلیپیج، دلایل وقوع آن، تاثیرات آن بر معاملات و راه‌های کاهش آن را بررسی خواهیم کرد.

اسلیپیج چیست؟

اسلیپیج (Slippage) به حالتی گفته می‌شود که معامله‌ای در قیمتی متفاوت از قیمت مورد انتظار معامله‌گر اجرا شود. این تفاوت ممکن است مثبت یا منفی باشد و اغلب به دلیل نوسانات سریع بازار یا تأخیر در اجرای سفارش رخ می‌دهد.

🔹 اسلیپیج مثبت: اگر معامله در قیمتی بهتر از قیمت درخواستی اجرا شود (مثلاً خرید در قیمتی پایین‌تر یا فروش در قیمتی بالاتر از قیمت مورد انتظار).
🔹 اسلیپ پیج منفی: اگر معامله در قیمتی نامطلوب‌تر از قیمت درخواستی اجرا شود (مثلاً خرید در قیمتی بالاتر یا فروش در قیمتی پایین‌تر از قیمت مورد انتظار).

مثال:
🔸 فرض کنید می‌خواهید جفت ارز EUR/USD را در قیمت ۱.۱۲۰۰ خریداری کنید، اما معامله در ۱.۱۲۰۵ اجرا می‌شود. در این حالت، شما ۵ پیپ اسلیپیج منفی داشته‌اید.
🔸 اما اگر معامله شما در قیمت ۱.۱۱۹۵ اجرا شود، اسلیپیج مثبت بوده و به نفع شما تمام شده است.

بیشتر بخوانید: تحلیل فاندامنتال چیست؟

دلایل وقوع اسلیپیج چیست؟

اسلیپیج ممکن است به دلایل مختلفی رخ دهد که مهم‌ترین آن‌ها شامل موارد زیر است:

نوسانات بالای بازار

• در شرایطی که بازار نوسانات شدیدی را تجربه می‌کند (مانند انتشار اخبار مهم اقتصادی، تصمیمات فدرال رزرو، یا داده‌های اشتغال آمریکا)، قیمت‌ها ممکن است به سرعت تغییر کنند.
• در این شرایط، سفارش‌های شما در لحظه ورود ممکن است در قیمتی متفاوت اجرا شوند.

عمق بازار و نقدینگی پایین

• در بازارهایی که حجم معاملات کم است، تعداد خریداران و فروشندگان محدود بوده و سفارشات ممکن است در قیمتی بالاتر یا پایین‌تر از حد انتظار اجرا شوند.
• در معاملات دارایی‌های کم‌نقدشونده، مانند برخی جفت‌ارزهای غیرمعمول (Exotic Pairs) یا سهام شرکت‌های کوچک، اسلیپیج بیشتر دیده می‌شود.

تاخیر در اجرای سفارش‌ها

• اگر بروکر یا پلتفرم معاملاتی دارای سرعت اجرای پایین باشد، ممکن است سفارشات شما در قیمتی متفاوت از قیمت درخواستی اجرا شوند.
• تأخیر در ارتباط بین سرور معامله‌گر و کارگزار نیز می‌تواند عامل ایجاد اسلیپیج باشد.

نوع سفارش (Market Order vs. Limit Order)

• سفارشات بازار (Market Orders): احتمال وقوع اسلیپیج در سفارشات Market بیشتر است، زیرا معامله فوراً در قیمت موجود بازار اجرا می‌شود.
• سفارشات محدود (Limit Orders): این نوع سفارش‌ها فقط در قیمتی که معامله‌گر تعیین کرده اجرا می‌شوند، بنابراین احتمال اسلیپ پیج در آن‌ها کمتر است.

بیشتر بخوانید: مدیریت ریسک کلید موفقیت در بازارهای مالی

تاثیرات اسلیپیج بر معاملات

🔹 تاثیر مثبت:

• در صورت اجرای معامله در قیمتی بهتر، اسلیپ پیج می‌تواند سود شما را افزایش دهد.

🔹 تاثیر منفی:

• اسلیپیج منفی می‌تواند باعث ضرر بیشتر شود، به‌ویژه در معاملات کوتاه‌مدت و با حجم بالا.
• می‌تواند مدیریت ریسک را مختل کند، زیرا استراتژی‌های معاملاتی معمولاً روی قیمت‌های مشخصی برنامه‌ریزی می‌شوند.

مثال:
✅ شما سفارش فروش در ۱.۲۰۵۰ را تعیین کرده‌اید، اما معامله در ۱.۲۰۵۵ اجرا می‌شود، این ۵ پیپ اسلیپیج منفی می‌تواند میزان سود شما را کاهش دهد.

❌ اگر حد ضرر (Stop Loss) شما روی ۱.۱۵۰۰ تنظیم شده و بازار به دلیل نوسان شدید در ۱.۱۵۲۰ سفارش شما را اجرا کند، ضرر شما بیشتر از حد انتظار خواهد شد.

بیشتر بخوانید: استاپ لاس -Stop Loss- یا حد ضرر چیست؟

روش‌های کاهش اسلیپیج چیست؟

استفاده از سفارشات محدود (Limit Orders)

• به جای استفاده از Market Order، می‌توانید از Limit Order برای اجرای معامله در قیمت دلخواه خود استفاده کنید.
• در این روش، معامله فقط در قیمت تعیین‌شده یا بهتر اجرا می‌شود.

انتخاب بروکر با اجرای سریع و نقدینگی بالا

• بروکرهای ECN/STP که نقدینگی بالا و اجرای سفارشات سریع‌تری دارند، احتمال اسلیپ پیج را کاهش می‌دهند.

پرهیز از معامله در زمان انتشار اخبار مهم

• داده‌های اقتصادی بزرگ مانند NFP (گزارش اشتغال آمریکا)، تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو، و گزارش تورم (CPI) معمولاً باعث نوسانات شدید و افزایش احتمال اسلیپیج می‌شوند.
• بهتر است ۳۰ دقیقه قبل و بعد از انتشار اخبار مهم از معامله خودداری کنید.

بررسی نقدینگی بازار

• در سشن‌های معاملاتی پرحجم مانند نیویورک و لندن، احتمال اسلیپیج کمتر است.
• معامله در ساعات کم‌حجم (مثل بعد از بسته شدن بازار نیویورک و قبل از باز شدن بازار آسیا) می‌تواند ریسک اسلیپیج را افزایش دهد.

بررسی اسپرد و تاثیر آن بر اسلیپ پیج

• اسپرد زیاد می‌تواند نشانه نقدینگی پایین باشد که احتمال وقوع اسلیپیج را بیشتر می‌کند.
• جفت‌ارزهای اصلی مانند EUR/USD و GBP/USD نقدشوندگی بالاتری دارند و معمولاً اسلیپ پیج کمتری در آن‌ها مشاهده می‌شود.

آیا اسلیپ پیج همیشه بد است؟

❓ آیا اسلیپیج همیشه یک مشکل است؟
🔹 خیر، اسلیپیج همیشه منفی نیست. گاهی اسلیپ پیج مثبت رخ می‌دهد که در آن معامله شما در قیمتی بهتر از حد انتظار اجرا می‌شود.

❓ آیا بروکرها از اسلیپیج سوءاستفاده می‌کنند؟
🔹 برخی بروکرهای مارکت‌میکر ممکن است از طریق دستکاری قیمت‌ها اسلیپ پیج را افزایش دهند. به همین دلیل انتخاب یک بروکر معتبر و نظارت‌شده (Regulated Broker) اهمیت دارد.

نتیجه‌گیری

اسلیپ پیج (Slippage) زمانی رخ می‌دهد که سفارش در قیمتی متفاوت از قیمت درخواستی اجرا شود و می‌تواند مثبت یا منفی باشد.
عوامل اصلی ایجاد اسلیپیج شامل نوسانات بازار، نقدینگی پایین، تاخیر در اجرای سفارش و استفاده از Market Orders هستند.
با استفاده از روش‌هایی مانند سفارشات محدود (Limit Orders)، انتخاب بروکر مناسب و پرهیز از معامله در زمان انتشار اخبار مهم، می‌توان ریسک اسلیپیج را کاهش داد.
اگرچه اسلیپیج می‌تواند ضررهای ناخواسته‌ای ایجاد کند، اما در برخی موارد می‌تواند سودآور نیز باشد، به‌خصوص زمانی که معامله در قیمتی بهتر از حد انتظار اجرا شود.