زمان تقریبی برای مطالعه: 3 دقیقه

مدیر هج‌فاند، سرمایه‌گذار فعال و چهره جنجالی وال‌استریت

👤 معرفی کلی

• نام کامل: William Albert Ackman
• متولد: ۱۱ مه ۱۹۶۶ – نیویورک، ایالات متحده
• تحصیلات: MBA از دانشگاه هاروارد
• عنوان شغلی: مؤسس و مدیرعامل شرکت Pershing Square Capital Management
• شهرت: سرمایه‌گذار فعال (Activist Investor)، تحلیلگر بنیادی، و شخصیت رسانه‌ای بازار سهام

📈 مسیر حرفه‌ای بیل اکمن

بیل اکمن فعالیت حرفه‌ای خود را با راه‌اندازی اولین صندوقش به نام Gotham Partners در دهه ۹۰ آغاز کرد. اما شهرت اصلی او از سال ۲۰۰۴ با تاسیس Pershing Square شکل گرفت؛ هج‌فاندی که به‌واسطه سرمایه‌گذاری‌های جسورانه، موفقیت‌های چشمگیر و شکست‌های جنجالی، نام او را به‌عنوان یکی از پرچالش‌ترین چهره‌های بازار تثبیت کرد.

بیشتر بخوانید: راهنمای جامع سرمایه‌گذاری در سهام

💡 فلسفه و سبک سرمایه‌گذاری

بیل اکمن به‌عنوان یک “سرمایه‌گذار فعال” شناخته می‌شود، یعنی:

• سهمی را با حجم زیاد می‌خرد
• وارد مدیریت یا ساختار شرکت می‌شود
• با فشار رسانه‌ای، سهام‌داران و حقوقی‌ها، تغییرات اساسی پیشنهاد می‌دهد
  

او روی شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کند که از نظر او ارزش‌گذاری اشتباه دارند، ساختار مدیریتی ناکارآمد دارند یا پتانسیل اصلاح بالا دارند.

🔍 استراتژی‌های کلیدی اکمن

۱. تحلیل بنیادی عمیق و بلندمدت

اکمن از مدل‌های پیچیده تحلیل مالی برای یافتن شرکت‌هایی با بنیاد قوی، ولی قیمت پایین استفاده می‌کند.

۲. سرمایه‌گذاری متمرکز (Concentrated Bets)

برخلاف اکثر هج‌فاندها، او روی چند سهم مشخص تمرکز می‌کند و موقعیت‌های بزرگ می‌گیرد.

۳. سرمایه‌گذاری کنترلی (Control Investing)

در برخی موارد، اکمن سهم زیادی از شرکت می‌خرد و سپس وارد هیئت‌مدیره می‌شود تا سیاست‌های جدید را اعمال کند.

۴. پوشش ریسک با پوزیشن‌های خلاف روند

اکمن در بحران کرونا ۲۰۲۰، با خرید قراردادهای CDS، تنها در چند هفته بیش از ۲ میلیارد دلار سود هجینگ گرفت.

📚 معاملات معروف بیل اکمن

✔️ معاملات موفق:

• Canadian Pacific Railway: فشار برای تغییر مدیریت و افزایش بهره‌وری
• Chipotle: خرید پس از بحران سلامت غذایی، با سود میلیاردی
• COVID CDS Trade (2020): هجینگ موفق با سود عظیم در زمان ریزش بازار
  

❌ شکست‌های پر سر و صدا:

• Target Corp.: سرمایه‌گذاری طولانی‌مدت که سوددهی نداشت
• Valeant Pharmaceuticals: شکست شدید پس از اتهام‌های مالی؛ ضرر بیش از ۴ میلیارد دلار
• Herbalife: شورت بزرگ علیه این شرکت که به شکست انجامید و منجر به رویارویی با کارل آیکان شد
  

💬 جملات ماندگار بیل اکمن

«سرمایه‌گذاری فعال، تلاش برای ساخت شرکتی بهتر است، نه فقط کسب سود.»
«شجاعت یعنی روی باورهایت بایستی، حتی وقتی همه مخالف‌اند.»

✅ جمع‌بندی: چرا بیل اکمن مهم است؟

بیل اکمن نه‌تنها یکی از تاثیرگذارترین سرمایه‌گذاران بازار سهام آمریکاست، بلکه نماینده‌ای از مکتب ریسک بزرگ، تحقیق عمیق و تغییر ساختار از درون شرکت‌ها است.

او توانست هج‌فاند را از یک ابزار مالی خاموش، به ابزار فشار رسانه‌ای، اصلاح شرکتی و سودسازی فعال تبدیل کند — گرچه شکست‌ها و نقدهای بسیاری هم به‌همراه داشت.