زمان تقریبی برای مطالعه: 4 دقیقه

U.S. Treasury Bonds چیست؟

اوراق خزانه داری آمریکا یا T-Bonds، نوعی اوراق بدهی بلندمدت هستند که توسط دولت آمریکا منتشر می‌شوند تا بودجه‌های عمومی خود را تامین کند. دولت در این اوراق به سرمایه‌گذاران وعده می‌دهد که در زمان مشخصی در آینده، اصل سرمایه را بازپرداخت کرده و در طول این مدت نیز بهره‌ای منظم (کوپن) پرداخت نماید.

مشخصات کلیدی اوراق خزانه‌داری

بیشتر بخوانید: راهنمای جامع سرمایه‌گذاری در سهام

تفاوت بین اوراق خزانه‌داری مختلف آمریکا

چطور بازدهی اوراق خزانه تعیین می‌شود؟

بازدهی اوراق خزانه از دو بخش تشکیل می‌شود:

1. بازده اسمی (Coupon Yield): بهره‌ای که هر ۶ ماه از سوی دولت پرداخت می‌شود.
   
2. بازده تا سررسید (Yield to Maturity): نرخ سود واقعی که با در نظر گرفتن قیمت خرید و مدت باقی‌مانده محاسبه می‌شود.
   

❗ رابطه معکوس وجود دارد بین نرخ بهره بازار و قیمت اوراق خزانه.
اگر نرخ بهره افزایش یابد، قیمت اوراق کاهش می‌یابد و بالعکس.

بیشتر بخوانید: راهنمای جامع ضریب همبستگی (Correlation Coefficient) در بازارهای مالی

چه عواملی بر قیمت و بازدهی T-Bonds اثر می‌گذارند؟

• تصمیمات فدرال رزرو (FOMC)
• نرخ تورم و انتظارات تورمی
• وضعیت اقتصادی آمریکا و جهان
• ریسک‌های ژئوپلیتیکی (جنگ، بحران مالی)
• سطح تقاضای جهانی (مخصوصاً از طرف بانک‌های مرکزی و صندوق‌های بازنشستگی)

ارتباط T-Bonds با دیگر بازارها

کاربردهای حرفه‌ای T-Bonds در سرمایه‌گذاری

1. ابزار کم‌ریسک برای محافظت از سرمایه
2. ابزار مرجع برای قیمت‌گذاری سایر دارایی‌ها
3. استفاده برای ساخت منحنی بازده (Yield Curve)
4. تخصیص بخشی از پرتفوی محافظه‌کار به اوراق خزانه
5. مبنای مشتقات مالی (مانند T-Bond Futures در بورس شیکاگو)

بیشتر بخوانید: چگونه سهام آمریکا بخریم؟

منحنی بازده اوراق خزانه (Yield Curve)

یکی از مهم‌ترین ابزارهای تحلیل اقتصاد کلان و پیش‌بینی رکود یا رونق اقتصادی.

• منحنی عادی: بازده بلندمدت بیشتر از کوتاه‌مدت → اقتصاد در حال رشد
• منحنی وارونه: بازده کوتاه‌مدت بالاتر → پیش‌بینی رکود اقتصادی

استراتژی‌های سرمایه‌گذاری با T-Bonds

1. سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه بلندمدت

• مناسب برای دوران رکود یا نوسانات شدید بازار سهام
• مخصوص صندوق‌های بازنشستگی و سرمایه‌گذاران با دیدگاه بلندمدت

2. ترید روی نرخ بهره

• در بازارهای CFD یا آتی، می‌توان از نوسانات نرخ بهره آمریکا سود گرفت
• کاهش بازده اوراق → افزایش قیمت → موقعیت خرید

3. هج کردن ریسک پرتفوی سهام

• در دوره‌های بحران، خرید اوراق خزانه داری آمریکا می‌تواند ضرر بازار سهام را تا حدی جبران کند.

مزایا و معایب U.S. Treasury Bonds

✅ مزایا:

• امنیت بی‌نظیر (ریسک نکول صفر)
• نقدشوندگی بالا
• معاف از مالیات محلی
• سود منظم شش‌ماهه
• ابزار تحلیل اقتصاد کلان

❌ معایب:

• بازدهی نسبتاً پایین
• اثر منفی تورم بر قدرت خرید
• حساسیت بالا به تغییر نرخ بهره

نتیجه‌گیری

U.S. Treasury Bonds از مهم‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری و تحلیل اقتصاد جهانی هستند. چه به‌دنبال حفظ سرمایه باشید، چه بخواهید ساختار پرتفوی خود را در برابر بحران‌های مالی مقاوم کنید، T-Bonds یک ابزار کلیدی و قابل‌اعتماد محسوب می‌شود. درک عمیق از این اوراق، نه تنها در مدیریت سرمایه اهمیت دارد، بلکه به شما کمک می‌کند تا دید درستی نسبت به حرکت بازارها، نرخ بهره، تورم و حتی روندهای سهام و رمزارزها داشته باشید.