این هفته، بازارهای مالی در انتظار مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی کلیدی از آمریکا هستند که می‌توانند مسیر دلار، سهام، فارکس و کریپتو را تحت تاثیر قرار دهند. چهار شاخص مهم منتشر خواهند شد که هرکدام می‌توانند سرنخ‌هایی درباره سیاست‌های پولی آینده فدرال رزرو ارائه دهند.

📌 مهم‌ترین رویدادهای این هفته:

🔴 🔥 شوک تورمی؟ افزایش CPI فراتر از پیش‌بینی‌ها!
📊 آیا رشد 0.4 درصدی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) می‌تواند فدرال رزرو را از کاهش نرخ بهره منصرف کند؟

🔵 🛠️ هزینه‌های تولید در سراشیبی؟ کاهش فشارهای تورمی در PPI!
📉 تولیدکنندگان قیمت‌ها را با سرعت کمتری افزایش می‌دهند؛ آیا این به معنای کاهش تورم در آینده است؟

🟢 💼 آیا بازار کار آمریکا در حال تضعیف است؟ افزایش درخواست‌های بیمه بیکاری!
📉 رشد تعداد بیکاران اولین نشانه از کاهش قدرت بازار کار است؛ آیا این به نفع سیاست‌های انبساطی خواهد بود؟

🟡 🛍️ قدرت خرید آمریکایی‌ها در حال کاهش؟ رشد خرده‌فروشی ضعیف‌تر از انتظار!
📉 آیا کاهش سرعت خرید مصرف‌کنندگان نشانه‌ای از آغاز رکود اقتصادی است؟

در ادامه به بررسی هر کدام از این شاخص‌ها میپردازیم: 

۱. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) – تورم بالاتر از انتظار

این گزارش نشان می‌دهد که تورم در آمریکا هنوز تحت کنترل کامل در نیامده است و فشارهای تورمی ناشی از افزایش قیمت انرژی و خدمات همچنان بالا هستند. در حالی که برخی از کالاها افت قیمت داشته‌اند، اما بخش‌های کلیدی مانند مسکن و خدمات همچنان در حال افزایش هستند. این داده‌ها می‌تواند باعث شود فدرال رزرو در کاهش نرخ بهره محتاط‌تر عمل کند.

تاثیر بر بازارها:

• فارکس: داده‌های تورمی قوی باعث افزایش احتمال تعویق کاهش نرخ بهره و تقویت دلار آمریکا خواهد شد.
• کریپتو: فشار فروش ممکن است افزایش یابد، زیرا سیاست‌های پولی سختگیرانه‌تر برای دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین منفی است.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) چیست و چگونه بر بازارهای مالی تاثیر می‌گذارد؟

۲. شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) – فشارهای تورمی تولید کاهش یافته است

این گزارش نشان‌دهنده کاهش فشارهای تورمی از سمت تولیدکنندگان است. رشد سالانه PPI در حال کاهش سرعت است که می‌تواند نشان‌دهنده کاهش فشارهای قیمت‌گذاری در آینده باشد. با این حال، افزایش قیمت بنزین نشان می‌دهد که عوامل هزینه‌ای در برخی بخش‌ها همچنان بالا هستند. اگر این روند ادامه یابد، می‌تواند به کاهش انتظارات تورمی در میان‌مدت منجر شود.

تاثیر بر بازارها:

• فارکس: کاهش فشار تورمی در بخش تولید می‌تواند نشانه‌ای از کاهش نرخ تورم آینده باشد، که ممکن است فشار کاهشی بر دلار ایجاد کند.
• کریپتو: کاهش انتظارات تورمی می‌تواند به رشد بازارهای پرریسک کمک کند، به‌ویژه اگر فدرال رزرو سیگنال‌هایی مبنی بر نرم‌تر شدن سیاست‌ها بدهد.

۳. افزایش درخواست‌های بیمه بیکاری – نشانه‌ای از کند شدن بازار کار

افزایش درخواست‌های بیمه بیکاری می‌تواند نشانه‌ای از شروع تضعیف بازار کار باشد. اگرچه این ارقام هنوز در سطح بالایی نیستند، اما ادامه این روند می‌تواند باعث افزایش نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی شود. بازار کار یکی از فاکتورهای کلیدی تصمیم‌گیری فدرال رزرو است، و اگر این روند ادامه پیدا کند، احتمال کاهش نرخ بهره افزایش خواهد یافت.

تاثیر بر بازارها:

• فارکس: اگر بازار کار ضعیف‌تر شود، احتمال کاهش نرخ بهره بیشتر شده و می‌تواند باعث تضعیف دلار آمریکا شود.
• کریپتو: داده‌های ضعیف اشتغال معمولاً برای دارایی‌های پرریسک مثبت است، زیرا احتمال سیاست‌های انبساطی را تقویت می‌کند.

۴. رشد کندتر خرده‌فروشی – نشانه‌ای از کاهش سرعت رشد اقتصادی

رشد خرده‌فروشی کمتر از انتظار است، اما همچنان مثبت است، که نشان‌دهنده قدرت مصرف‌کنندگان است. با این حال، کند شدن این رشد می‌تواند نشانه‌ای از کاهش تقاضا در آینده باشد. اگر این روند ادامه یابد، می‌تواند باعث کاهش انتظارات تورمی شود و فدرال رزرو را به سمت کاهش نرخ بهره سوق دهد.

تاثیر بر بازارها:

• فارکس: کاهش رشد خرده‌فروشی می‌تواند فشار کاهشی بر دلار وارد کند، اگر نشانه‌ای از کاهش رشد اقتصادی باشد.
• کریپتو: کند شدن رشد اقتصادی معمولاً به نفع دارایی‌های پرریسک است، زیرا احتمال سیاست‌های پولی نرم‌تر را افزایش می‌دهد.

آرامش موقت پس از دو هفته طوفان

سناریوهای احتمالی در بازار فارکس و کریپتو

📊 سناریو ۱: دلار تقویت شود، کریپتو افت کند

✅ اگر فدرال رزرو بر اساس داده‌های قوی CPI و خرده‌فروشی تصمیم بگیرد کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد، دلار تقویت خواهد شد. این باعث فشار نزولی بر کریپتو و دارایی‌های پرریسک می‌شود.
🔹 احتمال قوی‌تر شدن دلار: بالا
🔹 احتمال افت بیت‌کوین و سهام: بالا

📈 سناریو ۲: دلار تضعیف شود، کریپتو رشد کند

✅ اگر بازار کار ضعیف‌تر شود و فدرال رزرو بر اساس افزایش درخواست‌های بیمه بیکاری و کاهش PPI سیگنال‌هایی از کاهش نرخ بهره ارسال کند، دلار می‌تواند ضعیف شود. این باعث رشد دارایی‌های ریسکی، از جمله کریپتو، می‌شود.
🔹 احتمال تضعیف دلار: بالا
🔹 احتمال رشد بیت‌کوین و بازارهای سهام: بالا

📍 جمع‌بندی: این هفته، بازارها به دقت داده‌های تورمی و اشتغال را دنبال خواهند کرد. اگر تورم همچنان بالا باقی بماند، دلار تقویت می‌شود. اما اگر نشانه‌های کاهش رشد اقتصادی بیشتر شود، کریپتو و سهام رشد خواهند کرد.

🚀 استراتژی: سرمایه‌گذاران باید به داده‌های آتی و تصمیمات فدرال رزرو توجه کنند، زیرا این داده‌ها تعیین‌کننده مسیر بازار خواهند بود.