زمان تقریبی برای مطالعه: 4 دقیقه

‌

در مقاله قبلی به‌طور کامل توضیح دادیم که ETF یا صندوق قابل معامله در بورس چیست و چگونه می‌تواند به سرمایه‌گذاران برای دسترسی آسان‌تر به دارایی‌های متنوع کمک کند. در این مقاله از اوتت به بررسی ETFهای بیت‌کوین و اتریوم، تفاوت‌های میان ETF اسپات (Spot) و ETF آتی (Futures) و مزایا و ریسک‌های مرتبط با آن‌ها خواهیم پرداخت.

ETF بیت‌کوین و اتریوم چیست؟

ETF یا صندوق‌های قابل معامله در بورس ابزاری مالی هستند که معمولاً عملکرد یک دارایی پایه مانند سهام، کالاها یا ارزهای دیجیتال (مانند بیت‌کوین و اتریوم) را دنبال می‌کنند. این صندوق‌ها می‌توانند از یک دارایی واحد یا ترکیبی از دارایی‌های مختلف تشکیل شوند و مانند سهام در بازار بورس ایالات متحده معامله شوند. هدف اصلی ETFها این است که به معامله‌گران امکان دسترسی به دارایی‌های پایه را با هزینه‌های کمتر و انعطاف‌پذیری بیشتر فراهم کنند.

از آنجا که ETFها در بورس معامله می‌شوند، معامله‌گران می‌توانند در طول روز معاملاتی به‌راحتی سهام این صندوق‌ها را خرید و فروش کنند. این ویژگی، نقدشوندگی بالا و انعطاف‌پذیری بیشتری نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سنتی ایجاد می‌کند. همچنین، ETFها به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا با هزینه کمتر به تنوع بخشی در سبد سرمایه‌گذاری خود بپردازند و در عین حال استراتژی‌های سرمایه‌گذاری غیرفعال (Passive Investment) را دنبال کنند.

نحوه عملکرد ETFها در بازارهای مالی

1. ETF بیت‌کوین صندوقی قابل معامله در بورس است که ارزش آن با قیمت بیت‌کوین مرتبط است. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که بدون نیاز به خرید مستقیم بیت‌کوین یا مدیریت پیچیدگی‌های فنی مانند ذخیره و امنیت دارایی‌های دیجیتال، در این ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند. در حال حاضر، در ایالات متحده دو نوع ETF ارزهای دیجیتال وجود دارد: ETF اسپات و ETF آتی.
2. ETF اتریوم به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بدون نیاز به خرید مستقیم اتریوم (ETH) یا مدیریت کیف پول دیجیتال، در نوسانات قیمتی این دارایی سرمایه‌گذاری کنند. این صندوق‌ها مانند ETFهای سنتی عمل کرده و سهام آن‌ها در بازار بورس معامله می‌شوند. این ویژگی به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد به‌راحتی و بدون نگرانی از پیچیدگی‌های فنی، در بازار اتریوم مشارکت داشته باشند. البته باید توجه داشت که برخی از ETFهای اتریوم به‌عنوان محصولات مالی تنظیم‌شده، تنها در کشورهایی در دسترس هستند که توسط نهادهای نظارتی مجاز شناخته شده باشند.

راهنمای جامع سرمایه‌گذاری در سهام

مزایای استفاده از ETFهای بیت‌کوین و اتریوم

مزایای ETFهای بیت‌کوین و اتریوم را می‌توان در چند بخش خلاصه کرد. این ETFها راهی ساده و قانونی برای سرمایه‌گذاران سنتی فراهم می‌کنند تا به بازار ارزهای دیجیتال دسترسی داشته باشند. افزایش نقدینگی و مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی از جمله مزایای اصلی این صندوق‌ها است. همچنین، این صندوق‌ها می‌توانند به ثبات بیشتر بازار و کاهش نوسانات کمک کنند. علاوه بر این، ETFهای اسپات بیت‌کوین و اتریوم می‌توانند به پذیرش و مشروعیت بیشتر ارزهای دیجیتال در بازارهای مالی سنتی کمک کنند و آن‌ها را در چارچوب سیستم‌های مالی موجود ادغام نمایند.

ریسک‌های مرتبط با ETFهای بیت‌کوین و اتریوم

بااین‌حال، ETFهای بیت‌کوین و اتریوم با ریسک‌هایی نیز همراه هستند. یکی از مهم‌ترین ریسک‌ها، وابستگی شدید قیمت سهام ETF به نوسانات قیمت بیت‌کوین و اتریوم است. اگر قیمت بیت‌کوین یا اتریوم به‌شدت نوسان کند، ارزش سهام ETFها نیز به‌شدت تحت تأثیر قرار خواهد گرفت. همچنین، امکان دارد قیمت سهام ETFها از قیمت واقعی دارایی‌های پایه انحراف داشته باشد و گاهی اوقات با تخفیف یا پریمیوم نسبت به ارزش واقعی آن معامله شوند.

کپی تریدینگ: راهنمای جامع برای سرمایه‌گذاری آسان

تفاوت بین ETF اسپات و ETF آتی

تفاوت بین ETFهای اسپات و آتی نیز قابل توجه است. در ETF اسپات، صندوق به‌طور مستقیم بیت‌کوین یا اتریوم واقعی را خریداری و ذخیره می‌کند، درحالی‌که ETFهای آتی از قراردادهای آتی برای پیگیری قیمت این دارایی‌ها استفاده می‌کنند. قراردادهای آتی دارای تاریخ انقضا هستند و ممکن است قیمت قرارداد با قیمت واقعی دارایی در بازار متفاوت باشد.

از نظر ریسک، ETFهای اسپات بیشتر تحت تأثیر نوسانات قیمت واقعی دارایی قرار دارند، درحالی‌که ETFهای آتی ممکن است تحت تأثیر نوسانات ناشی از قراردادهای آتی و مشکلات نقدینگی قرار بگیرند.

نتیجه‌گیری: نقش ETFها در اتصال بازارهای سنتی و کریپتو

درنهایت، ETFهای بیت‌کوین و اتریوم پلی میان بازارهای سنتی و دنیای ارزهای دیجیتال هستند. این ابزارها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند با شفافیت، امنیت و از طریق پلتفرم‌های مالی آشنا، به بازار کریپتو دسترسی پیدا کنند. بااین‌حال، آگاهی از تفاوت‌ها، ریسک‌ها و ویژگی‌های هر نوع ETF برای سرمایه‌گذاری موفق ضروری است.