افت بهای طلا پيش از نشست فدرال رزرو در ميان تنشهاي خاورميانه

فشار فروش بر طلا زير سطح ۵ هزار دلار

در معاملات بامداد چهارشنبه به وقت امريکا، قيمت طلاي نقدی ۰٫۴ درصد کاهش يافت و به ۴۹۸۷٫۰۹ دلار در هر اونس رسيد. قراردادهای آتی طلا نيز ۰٫۴ درصد افت کردند و در سطح ۴۹۹۰٫۴۴ دلار در هر اونس قرار گرفتند. طلا در ابتدا دوباره بالای سطح ۵ هزار دلار در هر اونس معامله شد اما روند خود را معکوس کرد. طلا در اين هفته برای حفظ سطوح بالاتر از ۵ هزار دلار در هر اونس با مشکل روبه‌رو بوده است. اين در حالی است که طلا هنوز بخشی از رشد سالانه خود را حفظ کرده اما از اوج حدود ۵۶۰۰ دلار در هر اونس در اواخر ژانويه عقب‌نشينی کرده است.

قيمت نقره نقدی ۰٫۳ درصد کاهش يافت و به ۷۹٫۰۳۴۵ دلار در هر اونس رسيد. قيمت پلاتين نقدی هم ۰٫۶ درصد افت کرد و به ۲۱۱۶٫۴۰ دلار در هر اونس رسيد. اين افت همزمان با کاهش اشتهای ريسک‌پذير در بازارهای جهانی و افزايش عدم قطعيت نسبت به شرايط پولی رخ داد.

نقش جنگ خاورميانه و جهش نفت در نگرانیهای تورمی

تشدید جنگ در خاورميانه تنها حمايت محدودی برای طلا ايجاد کرده است. امريکا و اسرائيل به حملات عليه ايران ادامه میدهند و ايران نيز حملات تلافی‌جويانه انجام داده است. اين جنگ پس از حمله هوايی اسرائيل که به کشته شدن علی لاريجانی، رئيس امنيت ايران، در اوائل هفته منجر شد، نشانه کمی از فروکش کردن نشان داده است.

در بازار انرژی، بهای نفت بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه باقی مانده است. نگرانی اصلی بازارها، تاثير تورمی اين جنگ است؛ به ويژه پس از آنکه اختلال در عرضه از طريق تنگه هرمز موجب شد قيمت نفت به نزديک بالاترين سطوح چهار سال اخير برسد. تورم ناشی از انرژی میتواند به تشديد رويکرد انقباضی بانکهای مرکزی منجر شود. بانک مرکزی استراليا (Reserve Bank of Australia) روز سه‌شنبه نرخ بهره را افزايش داد و نسبت به فشارهای تورمی ناشی از اين جنگ هشدار داد.

انتظار بازار از فدرال رزرو و ساير بانکهای مرکزی

نشست فدرال رزرو امريکا (Federal Reserve) امروز چهارشنبه برگزار و درباره نرخ بهره تصميم‌گيری خواهد شد. در روزهای آينده نيز بانک مرکزی ژاپن (Bank of Japan)، بانک مرکزی اروپا (European Central Bank)، بانک ملی سوئيس (Swiss National Bank) و بانک انگليس (Bank of England) نشستهای خود را برگزار خواهند کرد. انتظار غالب در بازار اين است که فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغيير حفظ کند. تمرکز بازار بر اين است که آيا فدرال رزرو افزايش احتمالی تورم ناشی از جنگ ايران را در برآوردهای خود لحاظ میکند و اين موضوع چه تاثيری بر مسير آتی نرخ بهره خواهد داشت.

بر اساس داده‌های ابزار CME FedWatch، بازارها احتمال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را تا حداقل ماه سپتامبر تا حد زيادی کنار گذاشته‌اند. چشم‌انداز تداوم نرخهای بهره بالا به ضرر طلا ارزيابی میشود، زيرا هزينه فرصت نگهداری دارايیهای بدون بازده مانند طلا را افزايش میدهد.

FAQ

قيمت طلا در معاملات اخير به چه سطوحی رسيده است؟
پاسخ
طلاي نقدی حدود ۰٫۴ درصد افت کرده و به ۴۹۸۷٫۰۹ دلار در هر اونس رسيد و قراردادهای آتی طلا نيز با همين ميزان کاهش در سطح ۴۹۹۰٫۴۴ دلار در هر اونس قرار گرفتند. طلا پيشتر نزديک اوج حدود ۵۶۰۰ دلار در اواخر ژانويه معامله میشد.

مهمترين عوامل فشار بر بازار طلا چه بوده است؟
پاسخ
عدم قطعيت درباره مسير نرخ بهره فدرال رزرو، نگرانی از تورم ناشی از جنگ امريکا و اسرائيل با ايران، افزايش قيمت نفت و چشم‌انداز تداوم نرخهای بهره بالا از عوامل اصلی فشار بر بازار طلا بوده است.

موضع مورد انتظار فدرال رزرو در نشست پيش رو چيست؟
پاسخ
بازار انتظار دارد فدرال رزرو در نشست امروز نرخ بهره را بدون تغيير نگه دارد و کاهش نرخها را دست کم تا سپتامبر محتمل نميداند، در حالی که توجه به برآورد اين نهاد از اثر تورمی جنگ ايران متمرکز است.