جهش بهای طلا همزمان با امید به توافق تنگه هرمز و کاهش ریسک افزایش نرخ بهره فدرال رزرو

صعود قیمت طلا و نقره در پی تحولات تنگه هرمز

قیمت نقدی طلا XAU/USD در ساعت 02:07 به وقت شرق امريکا (06:07 به وقت گرينويچ) ۲.۱ درصد رشد کرد و به ۴۱۶۲.۷۹ دلار در هر اونس رسيد. قراردادهای آتی طلا نيز ۱.۷ درصد افزايش يافت و به ۴۲۲۲.۹۲ دلار در هر اونس رسيد. نقره XAG/USD با ۳.۲ درصد رشد به ۶۱.۴۵ دلار در هر اونس رسيد. پلاتين XPT/USD نيز ۱.۸ درصد افزايش يافت و در سطح ۱۷۶۸.۹۵ دلار در هر اونس معامله شد.

طلا براي سومين جلسه متوالي در حال صعود است. نشانه‌های پيشرفت در مسير بازگشايی تنگه هرمز، نگرانی‌ها از تداوم اختلال در عرضه جهانی انرژي و ماندگاری تورم بالا را کاهش داده است. دولت قطر اعلام کرد يک طرح براي ازسرگيری عبور و مرور کشتی‌ها از اين آبراه حياتی تهيه شده است. وب‌سايت Axios گزارش داد امريکا، ايران و عمان به توافق نزديک شده‌اند و مقام‌های امريکايی احتمال داده‌اند اين توافق به زودی و حتي از روز چهارشنبه اعلام شود.

وزير خزانه‌داری امريکا Scott Bessent نيز گفته است توافق برای بازگشايی تنگه ممکن است سه‌شنبه يا چهارشنبه نهايی شود. اين اظهارات انتظارات برای ثبات بيشتر در بازار انرژی را تقويت کرده است. چشم‌انداز کاهش قيمت نفت باعث شده معامله‌گران احتمال سياست انقباضی بيشتر از سوی فدرال رزرو را کاهش دهند. اکنون بازار تنها يک نوبت افزايش نرخ بهره در امريکا تا پايان سال را به طور کامل در قيمت‌ها منعکس کرده است، در حالی که هفته قبل دو نوبت افزايش در نظر گرفته می‌شد.

شاخص دلار امريکا نيز اندکی کاهش يافته است. تضعيف دلار باعث می‌شود طلا که با دلار قيمت‌گذاری می‌شود برای خريداران خارج از امريکا جذاب‌تر شود و اين عامل از بازار فلزات گرانبها حمايت کرده است.

موضع فدرال رزرو و نقش تقاضای چين در حمايت از طلا

بهای طلا از زمان آغاز درگيری امريکا و ايران در اواخر فوريه بيش از ۲۰ درصد کاهش داشته است. افزايش شديد قيمت نفت در اين دوره، نگرانی‌ها درباره تورم و ماندگاری نرخ‌های بهره بالا را تقويت کرده بود.

فدرال رزرو در نشست هفته گذشته برای پنجمين جلسه پياپی نرخ بهره را بدون تغيير گذاشت. با اين حال سه سياست‌گذار خواستار افزايش نرخ بهره بودند. رئيس فدرال رزرو فيلادلفيا Anna Paulson اعلام کرد نسبت به مسير آتی سياست پولی «ذهن باز» دارد و به داده‌های متناقض درباره ميزان انقباضی بودن شرايط فعلی اشاره کرد. رئيس فدرال رزرو کانزاس سيتي Jeff Schmid نيز گفته است ممکن است برای بازگرداندن ثبات قيمت‌ها به نرخ‌های بهره بالاتر نياز باشد و هشدار داده است نبايد فرض کرد فشارهای تورمی ناشی از شوک‌های عرضه به سرعت فروکش می‌کند.

در هفته‌های اخير تقاضای چين نيز از بازار طلا حمايت کرده است. داده‌های Bloomberg نشان می‌دهد صندوق‌های قابل معامله در بورس مبتنی بر طلا در چين، تا روز دوشنبه چهاردهمين روز متوالی ورود سرمايه را ثبت کرده‌اند. اين طولانی‌ترين دوره ورود متوالی از ماه مارس است و نشان می‌دهد سرمايه‌گذاران نهادی پس از ماه‌ها خروج سرمايه به بازار بازگشته‌اند. اين خريدهای جديد به حفظ طلا بالاتر از سطح روانی مهم ۴۰۰۰ دلار در هر اونس کمک کرده است. اين روند حاکی از آن است که تقاضای چين تا حدی اثر عدم قطعيت در مسير سياست‌های فدرال رزرو را خنثی کرده است.

FAQ

چرا قیمت طلا در روز چهارشنبه افزایش یافت؟
پاسخ: پيشرفت در مسير توافق برای بازگشايی تنگه هرمز، کاهش نگرانی‌های تورمی، تعديل انتظارات از افزايش نرخ بهره فدرال رزرو و تضعيف شاخص دلار از عوامل اصلی رشد بهای طلا بودند.

وضعیت انتظارات بازار از نرخ بهره فدرال رزرو چگونه تغيير کرده است؟
پاسخ: بازار اکنون تنها يک نوبت افزايش نرخ بهره امريکا تا پايان سال را به طور کامل قيمت‌گذاری کرده است، در حالی که هفته گذشته دو نوبت افزايش در نظر گرفته می‌شد.

نقش چين در تحولات اخير بازار طلا چيست؟
پاسخ: صندوق‌های طلا در چين براي چهاردهمين روز متوالی شاهد ورود سرمايه بوده‌اند که به بازگشت سرمايه‌گذاران نهادی و حمايت از حفظ قيمت طلا بالاتر از سطح ۴۰۰۰ دلار در هر اونس کمک کرده است.