افت بهای طلا تحت فشار دلار قوی و داده تورم امريکا

افت قيمت طلا و فلزات گرانبها

بهاي نقدي طلا در معاملات دوشنبه تا ساعت ۰۱:۰۶ به وقت شرقي امريکا (۰۵:۰۶ به وقت گرينيچ) با کاهش ۰.۶ درصدي به ۴۷۲۰.۶۷ دلار در هر اونس رسيد.
قيمت قراردادهاي آتي طلا نيز ۰.۹ درصد افت کرد و به ۴۷۴۳.۲۰ دلار در هر اونس رسيد.

ساير فلزات گرانبها هم مسير نزولي داشتند.
بهاي نقدي پلاتين با کاهش جزئي به ۲۰۴۷.۰۶ دلار در هر اونس رسيد.
بهاي نقدي نقره حدود ۲ درصد افت کرد و در سطح ۷۴.۳۹۷۵ دلار در هر اونس قرار گرفت.

رشد دلار در پي بن‌بست مذاکرات امريکا و ايران

شاخص دلار در معاملات دوشنبه حدود ۰.۴ درصد افزايش يافت.
اين رشد در شرايطي رخ داد که تقاضا براي دلار به عنوان پناهگاه امن مالي پس از ناکامي مذاکرات آتش‌بس ميان ايران و امريکا تقويت شد.

مذاکرات فشرده در طول آخر هفته در پاکستان برگزار شد.
اين گفت‌وگوها در زمينه کاهش تنش نتيجه مشخصي نداشت و ميان واشنگتن و تهران بر سر فعاليت‌هاي هسته‌اي، تنگه هرمز و حمايت ايران از گروه‌هاي مسلح در خاورميانه اختلاف نظر باقي ماند.

رييس‌جمهور امريکا، Donald Trump، پس از شکست مذاکرات دستور محاصره دريايي تنگه هرمز را صادر کرد.
او بعدا توضيح داد که اين محاصره به طور مشخص بنادر و کشتي‌هاي ايران را هدف مي‌گيرد.
آغاز محاصره از ساعت ۱۰:۰۰ به وقت شرقي امريکا (۱۴:۰۰ به وقت گرينيچ) برنامه‌ريزي شده است.
اين اقدام مي‌تواند نشانه افزايش تنش نظامي در ايران باشد.
تهران به طور گسترده اين طرح را رد کرده است.

تورم امريکا و چشم‌انداز نرخ بهره

بخش ديگري از فشار بر طلا از سوي داده تورم مصرف‌کننده امريکا وارد شد.
شاخص قيمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه مارس تحت تاثير افزايش قيمت سوخت در پي جنگ ايران رشد قابل توجهي نشان داد.

تورم سالانه CPI در ماه مارس به ۳.۳ درصد رسيد.
اين رقم کمتر از پيش‌بيني ۳.۴ درصدي بود اما از سطح ۲.۴ درصدي فوريه به طور محسوسي بالاتر بود.
انسداد تنگه هرمز، که يکي از مسيرهاي اصلي حمل‌ونقل انرژي است، از اواخر فوريه ادامه دارد و با توجه به محاصره دريايي امريکا چشم‌انداز بازگشايي آن ضعيف توصيف شده است.
داده تورم نگراني درباره افزايش بيشتر قيمت نفت و گاز و انتقال آن به تورم جهاني را تقويت کرد.

بر اساس داده ابزار CME FedWatch، اين گزارش تورمي باعث کاهش بيشتر انتظار بازار براي هرگونه کاهش قريب‌الوقوع نرخ بهره فدرال رزرو در ۱۲ ماه آينده شد.
چنين چشم‌اندازي براي طلا و ساير دارايي‌هاي بدون بازدهي مناسب نيست و از عوامل اصلي عملکرد ضعيف طلا از زمان شروع جنگ ايران بوده است.
ترس از حفظ نرخ‌هاي بهره در سطوح بالاتر، نقش طلا به عنوان دارايي امن را تحت‌الشعاع قرار داده است.
رالي قوي قيمت طلا تا اواخر سال ۲۰۲۵ نيز از نگاه برخي سرمايه‌گذاران عامل ديگري براي احتياط در خريد بوده است.

گزارش شاخص قيمت توليدکننده (PPI) امريکا نيز قرار است در ادامه هفته منتشر شود.

FAQ

علت اصلي کاهش قيمت طلا چه بود؟
ترکيب تقويت دلار، داده بالاتر از انتظار تورم مصرف‌کننده امريکا در ماه مارس و کاهش انتظار براي کاهش نرخ بهره فدرال رزرو مهم‌ترين عوامل افت قيمت طلا بود.

نقش تحولات ايران و تنگه هرمز در اين تحولات چه بود؟
ناکامي مذاکرات امريکا و ايران و دستور محاصره دريايي تنگه هرمز تقاضا براي دلار به عنوان دارايي امن را افزايش داد و همزمان با بالا بردن قيمت انرژي به رشد تورم کمک کرد.

وضعيت ساير فلزات گرانبها چگونه بود؟
بهاي نقدي پلاتين اندکي کاهش يافت و به ۲۰۴۷.۰۶ دلار در هر اونس رسيد و نقره حدود ۲ درصد افت کرد و در سطح ۷۴.۳۹۷۵ دلار در هر اونس معامله شد.

اين تحولات چه معنايي براي سياست نرخ بهره فدرال رزرو دارد؟
داده‌هاي جديد تورم باعث کاهش بيشتر انتظار بازار براي هرگونه کاهش نرخ بهره در ۱۲ ماه آينده شد که به زيان طلا و ديگر دارايي‌هاي بدون بازدهي ارزيابي مي‌شود.