رشد بازدهی اوراق خزانه امريكا همزمان با تنش‌هاي خاورميانه

صعود بازدهی اوراق و واكنش بازار

بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه داري امريكا صبح سه‌شنبه به ۴.۶۲۲ درصد رسيد. اين نرخ بيش از ۱ واحد پايه نسبت به روز قبل بالاتر بود. بازدهی اوراق ۲ ساله امريكا نيز كه نسبت به سياست كوتاه‌مدت نرخ بهره فدرال رزرو حساس‌تر است، بيش از ۱ واحد پايه رشد كرد و به ۴.۲۷۷ درصد رسيد. بازدهی اوراق ۳۰ ساله هم نزديك به ۱ واحد پايه افزايش يافت و در سطح ۵.۱۰۵ درصد قرار گرفت.

در دادوستدهاي روز دوشنبه، بازدهی اوراق در تمام سررسيدها افزايش يافته بود. بازدهی اوراق ۱۰ ساله ۴ واحد پايه بالا رفته بود. بازدهی اوراق ۲ ساله نيز بيش از ۶ واحد پايه جهش كرده بود. اين واكنش پس از اعلام برنامه Donald Trump، رييس‌جمهور امريكا، براي محاصره بنادر ايران و اعمال هزينه ۲۰ درصدي بر محموله‌هاي عبوري از تنگه هرمز رخ داد.

نفت، انتظارات نرخ بهره و داده‌هاي پيش رو

با اعلام اين تصميم، قيمت نفت به شكل محسوسي افزايش يافت. قراردادهاي آتي West Texas Intermediate حدود ۳.۲ درصد رشد كرد و به ۸۰.۶۶ دلار در هر بشكه رسيد. نفت Brent به عنوان شاخص بين‌المللي نيز ۴.۳ درصد افزايش يافت و به ۸۶.۹۰ دلار رسيد.

همزمان با رشد قيمت نفت، انتظارات بازار براي دو نوبت افزايش نرخ بهره فدرال رزرو تا آوريل سال آينده در حال تقويت است. بر اساس ابزار FedWatch متعلق به شركت CME، احتمال افزايش نرخ بهره در نشست ۲۹ جولاي اكنون ۳۹ درصد برآورد مي‌شود. اين احتمال يك هفته قبل ۲۶.۷ درصد بود.

معامله‌گران منتظر نخستين حضور Kevin Warsh، رييس فدرال رزرو، در كنگره در اين هفته هستند. او روز سه‌شنبه در برابر كميته خدمات مالي مجلس نمايندگان حاضر مي‌شود. روز چهارشنبه نيز در برابر كميته بانكي سنا گزارش خواهد داد.

سرمايه‌گذاران همچنين به داده تورم ماه ژوئن كه قرار است بعداً در روز سه‌شنبه منتشر شود توجه دارند. تورم ساليانه كه در ماه مه به ۴.۲ درصد رسيده بود، طبق پيش‌بيني‌ها قرار است به ۳.۸ درصد كاهش يابد. تورم ساليانه هسته كه قيمت مواد غذايي و انرژي را حذف مي‌كند، طبق برآوردها در سطح ۲.۹ درصد بدون تغيير باقي مي‌ماند.

FAQ

چرا بازدهی اوراق خزانه امريكا افزايش يافته است؟
افزايش بازدهی همزمان با بالا رفتن انتظارات بازار براي افزايش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و رشد قيمت نفت پس از اعلام تحريم‌ها و محدوديت‌هاي جديد عليه ايران رخ داده است.

كدام سررسيدهاي اوراق بيشترين تغيير را داشته‌اند؟
در معاملات دوشنبه، بازدهی اوراق ۲ ساله بيش از ۶ واحد پايه و اوراق ۱۰ ساله ۴ واحد پايه رشد كرده است. روز سه‌شنبه نيز هر سه سررسيد ۲، ۱۰ و ۳۰ ساله حدود ۱ واحد پايه افزايش نشان داده‌اند.

بازار چه انتظاري از تصميمات بعدي فدرال رزرو دارد؟
طبق ابزار FedWatch شركت CME، بازار اكنون حدود ۳۹ درصد احتمال مي‌دهد كه در نشست ۲۹ جولاي افزايش نرخ بهره انجام شود و به طور كلي انتظار دو نوبت افزايش تا آوريل سال آينده را در نظر گرفته است.