فشار فروش در سهام فناوري با احتمال تعويق عرضه اوليه OpenAI و نگراني از افزايش نرخ بهره

وضعيت معاملات آتي و عملکرد شاخص‌ها

قرارداد آتي S&P 500 در ساعت ۴:۴۵ به وقت شرق امريکا (۸:۴۵ به وقت گرينويچ) ۰.۳ درصد کاهش يافت و به سطح ۷۳۳۱ واحد رسيد.
قرارداد آتي Nasdaq 100 نيز ۰.۹ درصد افت کرد و در سطح ۲۹۴۶۰ واحد قرار گرفت.
در مقابل، قرارداد آتي Dow Jones 0.1 درصد رشد کرد و به ۵۲۳۸۶ واحد رسيد.

شاخص‌هاي اصلي وال استريت در پايان هفته در مسير ثبت زيان قرار گرفتند.
شاخص NASDAQ Composite براي افت هفتگي ۴.۴ درصدي آماده مي‌شود.
شاخص S&P 500 نيز در آستانه ثبت كاهش هفتگي ۱.۹ درصدي است.
شاخص Dow Jones Industrial Average اما تا اين لحظه در هفته جاري ۰.۷ درصد رشد نشان مي‌دهد.
چرخش سرمايه از سهام رشدي به سمت گروه‌هاي دفاعي مانند بهداشت و تاسيسات، از پيامدهاي اين نوسانات است.

تعويق احتمالي عرضه اوليه OpenAI و واکنش بازارهاي سهام

روزنامه نيويورك تايمز گزارش داد كه شركت OpenAI در حال بررسي تعويق عرضه اوليه سهام خود تا سال ۲۰۲۷ است.
اين زمان ديرتر از انتظارات قبلي براي ورود شركت به بورس تا پايان ۲۰۲۶ عنوان شده است.
گزارش منتشر شده، ترديدها درباره اشتياق بازار به سهام حوزه هوش مصنوعي با ارزش‌گذاري‌هاي بالا را تقويت كرد.

منبع اعلام كرده است كه تركيب ارزش‌گذاري بسيار بالا و سرمايه‌گذاري‌هاي سنگين مبتني بر بدهي، بدون آنكه هنوز بازده سرمايه‌گذاري روشني نمايان شده باشد، باعث بازنگري گسترده در كل بخش هوش مصنوعي شده است.
اين خبر پس از عرضه عمومي موفق شركت SpaceX متعلق به ايلان ماسك در ماه ژوئن منتشر مي‌شود كه به افزايش انتظارات نسبت به عرضه‌هاي اوليه فناوري كمك كرده بود.
همزمان، چشم‌انداز تداوم هزينه استقراض بالا، آسيب‌پذيري ارزش‌گذاري سهام فناوري را بيشتر كرده است.
نرخ‌هاي بهره بالاتر، ارزش فعلي سودهاي آتي شركت‌هاي رشدي را كاهش مي‌دهد و هزينه تامين مالي طرح‌هاي سرمايه‌اي مبتني بر بدهي را افزايش مي‌دهد.

بازارهاي آسيايي مرتبط با OpenAI نيز واكنش منفي نشان دادند.
سهام شركت SoftBank Group Corp در بورس ژاپن ۱۳ درصد افت كرد.
سهام شركت‌هاي Samsung Electronics و SK Hynix كه هر دو همكاري‌هايي با OpenAI دارند، بين ۴ تا ۶ درصد كاهش يافتند.
منبع خبري اين واكنش را يك ضربه رواني قابل توجه براي سرمايه‌گذاران توصيف مي‌كند.

نوسان سهام فناوري، حركت متضاد Apple و Micron و وضعيت نفت

شرکت Apple Inc روز پنج‌شنبه ۶.۱ درصد افت كرد.
منبع اعلام كرد افزايش قيمت برخي مدل‌هاي iPad و MacBook براي جبران رشد هزينه تراشه‌هاي حافظه مرتبط با صنعت هوش مصنوعي از عوامل فشار بر سهام اين شركت بود.

در مقابل، شركت Micron Technology Inc حدود ۱۶ درصد رشد كرد.
اين صعود به رشد ۳.۶ درصدي شاخص Philadelphia Semiconductor Index كمك كرد.

در بازار نفت، گزارش حمله جديد به يك كشتي باري در تنگه هرمز نگراني‌ها درباره آينده توافق صلح شكننده ميان امريكا و ايران را افزايش داد.
قيمت نفت روز پنج‌شنبه اندكي رشد كرد، اما همچنان در سطوح پيش از جنگ باقي ماند.

تورم امريكا، انتظارات نرخ بهره و تاثير بر سهام رشدي

داده‌هاي جديد نشان داد تورم در امريكا براي اولين بار در سه سال گذشته از مرز ۴ درصد عبور كرده است.
اين عدد، روايت سياست انقباضي بانك مركزي امريكا را تقويت كرده است.
بازارها انتظار خود را با رويكرد فدرال رزرو كه تاكيد صريحي بر مقابله با هزينه‌هاي بالاي انرژي و تورم هسته مقاوم دارد، تطبيق داده‌اند.

بر اساس ابزار CME FedWatch، معامله‌گران احتمال افزايش ۲۵ واحد پايه‌اي نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر را ۶۴ درصد برآورد مي‌كنند.
اين انتظار براي افزايش نرخ بهره، به خروج بيشتر از سهام رشدي و فناوري كمك كرده است، زيرا نرخ‌هاي بالاتر مي‌تواند سودآوري آتي و هزينه تامين مالي اين شركت‌ها را تحت فشار قرار دهد.

FAQ

چرا قراردادهاي آتي S&P 500 و Nasdaq كاهش يافتند؟
گزارش احتمال تعويق عرضه اوليه OpenAI، نگراني از ارزش‌گذاري بالاي سهام هوش مصنوعي و چشم‌انداز نرخ بهره بالاتر، فشار فروش بر سهام فناوري و به تبع آن بر قراردادهاي آتي اين شاخص‌ها وارد كرد.

كدام شاخص وال استريت در اين هفته عملكرد بهتري داشته است؟
شاخص Dow Jones Industrial Average در اين هفته تاكنون حدود ۰.۷ درصد رشد كرده، در حالي كه NASDAQ Composite و S&P 500 در مسير ثبت زيان هفتگي قرار دارند.

بازار چه انتظاري از تصميم بعدي فدرال رزرو دارد؟
بر اساس ابزار CME FedWatch، معامله‌گران احتمال مي‌دهند فدرال رزرو در نشست سپتامبر با احتمال ۶۴ درصدي نرخ بهره را ۲۵ واحد پايه افزايش دهد.

مهم‌ترين واكنش‌ها به خبر تعويق احتمالي عرضه OpenAI در آسيا چه بود؟
سهام SoftBank حدود ۱۳ درصد سقوط كرد و سهام Samsung Electronics و SK Hynix بين ۴ تا ۶ درصد كاهش يافتند، زيرا هر سه شركت در معرض تحولات مرتبط با OpenAI قرار دارند.