افت آتی سهام امريکا همزمان با رشد بازده اوراق، جهش نفت و ضعف اقتصاد چين

فشار بر آتي سهام امريکا و نقش سهام فناوري

آتي شاخص‌هاي سهام امريکا صبح دوشنبه مسير نزولي داشت. تا ساعت 03:28 به وقت شرقي (07:28 به وقت گرينيچ)، قرارداد آتي Dow Jones حدود 321 واحد معادل 0.7 درصد کاهش داشت. آتي S&P 500 حدود 32 واحد يا 0.4 درصد و آتي Nasdaq 100 حدود 96 واحد يا 0.3 درصد افت کرد.

هر سه شاخص اصلي وال استريت روز جمعه بيش از 1 درصد سقوط کرده بودند. علت اين افت نگراني فزاينده از شوک انرژي ناشي از جنگ ايران و فشارهاي تورمي جديد اعلام شد. با اين حال، خوش‌بيني نسبت به هزينه‌هاي بزرگ در حوزه هوش مصنوعي بخشي از اين فشارها را جبران کرده است. شاخص S&P 500 همچنان بالاتر از سطح پيش از آغاز حملات مشترک امريکا و اسرائيل به ايران در اواخر فوريه معامله مي‌شود.

اهميت موج هوش مصنوعي اين هفته با انتشار گزارش مالي شرکت Nvidia مورد آزمون قرار مي‌گيرد. اين شرکت نيمه‌هادي نقش کليدي در صنعت هوش مصنوعي دارد و رشد سريع آن ارزش بازار شرکت را به سطوح بسيار بالا رسانده است.

جهش بازده اوراق و نگراني از تورم ناشي از نفت

تحليل‌گران ING اعلام کردند داستان غالب در بازارهاي مالي جهاني، فروش در بازار اوراق قرضه است. بازده اوراق دولتي بالاتر، هزينه استقراض براي خانوارها و دولت‌ها را افزايش مي‌دهد و مي‌تواند ارزش‌گذاري سهام را از طريق افزايش نرخ تنزيلي سودهاي آينده تحت فشار قرار دهد.

بازده اوراق 10 ساله خزانه‌داري امريکا به بالاترين سطح 15 ماه اخير رسيده است. بازده اوراق 30 ساله نيز افزايش نشان داد. بازده اوراق دولتي در اروپا و آسيا هم رو به بالا بوده است.

محرک اصلي اين روند، جهش چند هفته‌اي قيمت نفت عنوان شده است. علت جهش، بسته شدن موثر تنگه هرمز در جنوب ايران است که حدود يک‌پنجم نفت جهان از آن عبور مي‌کند. نگراني بازار اين است که افزايش قيمت نفت، تورم را دوباره بالا ببرد و بانک‌هاي مرکزي را به افزايش نرخ بهره وادار کند. احتمال افزايش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاري اکنون حدود 50 درصد برآورد مي‌شود. به گفته ING، نفت گران و بازده بالاتر اوراق، ريسک‌دارايي‌ها را تحت فشار قرار مي‌دهد و از دلار امريکا حمايت مي‌کند.

صعود نفت در ميانه آتش‌بس شکننده و هزينه بنزين امريکا

قيمت نفت همزمان با ورود جنگ ايران به هشتادمين روز و نبود نشانه‌اي از پايان قريب‌الوقوع، به رشد خود ادامه داد. تا ساعت 03:59 به وقت شرقي، قرارداد آتي نفت Brent به عنوان شاخص جهاني، 1.0 درصد رشد کرد و به 110.32 دلار در هر بشکه رسيد.

در آخر هفته، يک حمله پهپادي باعث آتش‌سوزي در تاسيسات هسته‌اي در امارات متحده عربي شد. عربستان سعودي نيز اعلام کرد سه پهپاد را رهگيري کرده است. اين رويدادها ترديدهاي جديدي درباره آتش‌بس شکننده بين واشنگتن و تهران ايجاد کرد.

رئيس‌جمهور Donald Trump در شبکه‌هاي اجتماعي نوشت «زمان براي ايران براي رسيدن به توافق صلح رو به پايان است». او بعدتر گفت ايران براي رسيدن به توافق «بي‌تاب» است. تحليل‌گران Deutsche Bank يادآوري کردند که آتش‌بس فعلي اکنون بيش از مرحله نخست درگيري دوام آورده است و اين امر مي‌تواند نشان دهد امريکا به دليل تبعات سياسي و اقتصادي، تمايلي به از سرگيري بمباران گسترده ندارد.

Deutsche Bank توضيح داد که جهش قيمت نفت، هزينه بنزين در امريکا را به شدت بالا برده است. اين امر درست پيش از انتخابات ميان‌دوره‌اي نوامبر به تورم دامن زده است. ناظران هشدار داده‌اند از سرگيري عمليات نظامي در ايران مي‌تواند افزايش هزينه بنزين و مخارج مصرف‌کننده را تشديد کند. تحليل‌گران نتيجه گرفتند که به همين دليل، بن‌بست فعلي ادامه دارد.

مداخله سئول در اعتصاب Samsung و واکنش بازار

سهام شرکت Samsung Electronics پس از ورود دولت کره جنوبي به روند مذاکرات کارگري در واحد توليد حافظه اين شرکت رشد کرد. روز دوشنبه دور جديد گفت‌وگو بين سامسونگ و اتحاديه کارگري کره جنوبي با ميانجي‌گري دولت آغاز شد. اين اقدام پس از آن صورت گرفت که رئيس‌جمهور کره، Lee Jae Myung، در پيامي در شبکه‌هاي اجتماعي اعلام کرد حقوق مديريت بايد به اندازه حقوق کارگري محترم شمرده شود.

نخست‌وزير Kim Min-seok آخر هفته هشدار داده بود که توقف کار در واحد تراشه سامسونگ مي‌تواند آسيب اقتصادي بي‌سابقه‌اي ايجاد کند و بايد جلوگيري شود. دادگاهي در کره جنوبي نيز تهديد کرد اتحاديه کارگري سامسونگ را در صورت عدم تبعيت از دستور منع اعتصاب، روزانه حدود 100 ميليون وون (معادل 66 هزار و 500 دلار) جريمه خواهد کرد.

کارکنان واحد تراشه سامسونگ قصد داشتند از 21 مي به دليل شکست مذاکرات بر سر افزايش جبران خدمات، به‌ويژه پس از سود ناشي از هوش مصنوعي، اعتصاب کنند. سامسونگ بزرگ‌ترين کارفرما و بزرگ‌ترين شرکت کره جنوبي است.

ضعف غيرمنتظره در داده‌هاي اقتصاد چين

داده‌هاي رسمي نشان داد رشد توليد صنعتي چين در آوريل به شکل محسوسي کند شده و رشد خرده‌فروشي تقريباً متوقف شده است. توليد صنعتي در آوريل نسبت به مدت مشابه سال پيش 4.1 درصد افزايش يافت. اين رقم کمتر از پيش‌بيني 6.0 درصدي تحليل‌گران و کمتر از رشد 5.7 درصدي ماه مارس بود.

تحليل‌گران ING نوشتند فعاليت صنعتي چين تاکنون از تقاضاي خارجي قوي حمايت گرفته است، اما بقيه شاخص‌هاي تقاضاي داخلي ضعيف مانده‌اند. فروش خرده‌فروشي تنها 0.2 درصد نسبت به سال قبل رشد کرد. اين عدد بسيار کمتر از پيش‌بيني 2.0 درصدي و پايين‌تر از رشد 1.7 درصدي مارس است و احتياط مداوم مصرف‌کنندگان را نشان مي‌دهد.

FAQ

مهم‌ترين عامل فشار بر سهام امريکا در اين گزارش چيست؟
رشد بازده اوراق قرضه دولتي در جهان و افزايش قيمت نفت به دليل جنگ ايران و بسته شدن موثر تنگه هرمز مهم‌ترين عوامل فشار بر سهام امريکا اعلام شده است.

وضعيت فعلي بازار نفت چگونه توصيف شده است؟
نفت Brent حدود 1 درصد رشد کرده و بالاي 110 دلار در هر بشکه معامله مي‌شود و افزايش قيمت آن نگراني درباره تورم و هزينه بنزين در امريکا را تشديد کرده است.

چرا سهام Samsung Electronics افزايش يافته است؟
سهام سامسونگ پس از آن رشد کرد که دولت و دستگاه قضايي کره جنوبي براي جلوگيري از اعتصاب در واحد تراشه اين شرکت وارد عمل شدند و مذاکرات جديد بين مديريت و اتحاديه کارگري آغاز شد.

داده‌هاي جديد اقتصاد چين چه نشان مي‌دهد؟
رشد توليد صنعتي و خرده‌فروشي چين در آوريل کمتر از پيش‌بيني‌ها بود و نشان داد تقاضاي داخلي ضعيف است، هرچند بخش صنعتي هنوز از تقاضاي خارجي حمايت مي‌گيرد.