سقوط شاخص KOSPI کره جنوبی و ورود به محدوده بازار خرسی

افت شديد شاخص KOSPI و ورود به بازار خرسی

شاخص KOSPI در جريان معاملات چهارشنبه تا سطح ۷۲۲۲.۶۰ واحد پايين رفت که کم ترين سطح سه هفته اخير بود. اين شاخص در نهايت با افت ۵.۳۵ درصدي در سطح ۷۲۴۶.۷۹ واحد بسته شد. سطح بسته شدن روز چهارشنبه بيش از ۲۰ درصد پايين تر از رکورد ۹۳۸۵.۵۹ واحدي در ۱۹ ژوئن بود. با اين افت، KOSPI رسما وارد محدوده بازار خرسی شد. بازار خرسی زماني تعريف مي شود که يک دارايي يا شاخص دست کم ۲۰ درصد از اوج اخير خود پايين بيايد. اين کاهش پس از دوره اي رخ داد که KOSPI بهترين عملکرد را در ميان شاخص هاي بزرگ سهام جهان در سال جاري ثبت کرده بود. رشد قبلي KOSPI عمدتا بر پايه خوش بيني نسبت به هوش مصنوعي و جهش سهام فناوري و تراشه سازي شکل گرفته بود. در هفته هاي اخير نوسان بازار افزايش يافته و ترديد نسبت به پايداري ارزش گذاري هاي بالاي مرتبط با AI بيشتر شده است.

نقش سهام تراشه و هوش مصنوعي در ريزش بازار

بخش عمده فشار بر شاخص KOSPI از سمت سهام شرکت هاي تراشه ساز بود. سهام شرکت Samsung Electronics در جريان معاملات تا ۶ درصد افت کرد. اين کاهش با وجود ثبت سود عملياتي رکوردشکن در سه ماهه دوم توسط اين شرکت رخ داد. درآمد Samsung در برخي بخش ها کم تر از انتظارات بالا بود و سوالاتي درباره امکان تداوم رشد سريع تقاضاي مرتبط با هوش مصنوعي در فصل هاي بعد ايجاد شد. بخشي از سرمايه گذاران پس از آن که قيمت سهام Samsung در يک سال گذشته بيش از دو برابر شده بود، اقدام به ذخيره سود کردند. سهام رقيب اين شرکت، SK Hynix، پس از افت ۶ درصدي در جلسه قبل، روز چهارشنبه نيز تا ۵ درصد کاهش يافت. ريزش سهام تراشه با سطح بالاي استفاده از اهرم در اين بخش تشديد شد. از ماه مه چند صندوق ETF اهرمي و معکوس روي سهام فناوري و تراشه در بازار کره جنوبي راه اندازي شده است که به افزايش حساسيت قيمتي و نوسان کمک کرده است. علاوه بر اين، گزارشي منتشر شد که نشان مي دهد شرکت Apple در حال بررسي تامين بخشي از نياز تراشه حافظه خود از تامين کنندگان چيني است. اين خبر نگراني هايي درباره فشار احتمالي بر سهم بازار و قيمت هاي حافظه براي توليدکنندگان کره اي در افق ميان مدت ايجاد کرد.

فشار بر ساير سهام مرتبط با فناوري و AI

فشار فروش تنها به سهام تراشه ساز محدود نماند. سهام شرکت هاي ديگر با قرار گرفتن در زنجيره هوش مصنوعي نيز کاهش يافت. سهام شرکت Hyundai Motor که در ۱۲ ماه گذشته به دليل همکاري ها با Nvidia و برنامه هاي مرتبط با هوش مصنوعي فيزيکي حدود ۱۲۰ درصد رشد کرده بود، روز چهارشنبه ۴.۷ درصد افت کرد. اين کاهش نيز به فشار بر شاخص KOSPI افزود. فضاي عمومي بازار تحت تاثير اين سوال قرار داشت که آيا رشد سريع قيمت سهام مرتبط با AI و ارزش گذاري هاي بسيار بالا مي تواند در سطح فعلي ادامه پيدا کند يا نه. افزايش نوسان در روزهاي اخير موجب شده نگاه سرمايه گذاران به ريسک در سهام فناوري و تراشه محتاط تر شود.

FAQ

بازار خرسی براي شاخص KOSPI چه معنايي دارد؟
بازار خرسی زماني رخ مي دهد که شاخص از اوج اخير خود حداقل ۲۰ درصد پايين تر بيايد. KOSPI روز چهارشنبه بيش از ۲۰ درصد زير رکورد ژوئن بسته شد و وارد محدوده بازار خرسی شد.

چرا سهام Samsung Electronics با وجود سود رکوردي کاهش يافت؟
با وجود ثبت سود عملياتي بي سابقه در سه ماهه دوم، درآمد شرکت به طور کامل با انتظارات بسيار بالا همخوان نبود و نگراني درباره تداوم رشد ناشي از هوش مصنوعي ايجاد شد. بخشي از سرمايه گذاران نيز پس از جهش قيمتي شديد در يک سال اخير اقدام به ذخيره سود کردند.

نقش Apple در نگراني هاي بازار حافظه چيست؟
گزارش ها نشان مي دهد شرکت Apple در حال بررسي استفاده از تامين کنندگان چيني براي تراشه هاي حافظه است. اين روند مي تواند در ميان مدت بر رقابت و احتمالا بر قيمت حافظه اثر بگذارد و براي توليدکنندگان کره اي ريسک ايجاد کند.

چرا سهام SK Hynix و Hyundai Motor نيز تحت فشار قرار گرفت؟
سهام SK Hynix به دنبال افت روز قبل دوباره کاهش يافت و از جو منفي در سهام تراشه و استفاده گسترده از اهرم متاثر شد. سهام Hyundai Motor نيز پس از جهش شديد يک سال گذشته و به دليل نگراني نسبت به پايداري رشد مرتبط با پروژه هاي هوش مصنوعي عقب نشيني کرد.