سقوط همزمان بيت‌کوين و آلت‌کوين‌ها همزمان با تشديد ريسک‌هاي کلان

افت قيمت رمزارزهاي بزرگ و موج نقد شدن موقعيت‌ها

نزدیک ساعت 7:20 عصر به وقت شرق امريکا، قيمت بيت‌کوين از حدود 67 هزار و 600 دلار به نزديک 64 هزار و 700 دلار رسيد و در کمتر از دو ساعت بيش از 4 درصد کاهش يافت. بر اساس صفحه قيمت وبسايت The Block، اين افت با کاهش همزمان چند رمزارز عمده ديگر همراه بود.

قيمت اتريوم (Ether) در 24 ساعت گذشته 5.77 درصد کاهش يافت و به 1 هزار و 861 دلار رسيد. رمزارز XRP نيز 6.42 درصد افت کرد و به 1 دلار و 33 سنت رسيد. توکن Solana هم کاهش 8.3 درصدي را تجربه کرد و در سطح 77 دلار و 60 سنت معامله شد.

اين افت قيمت با نقد شدن گسترده موقعيت‌هاي لانگ همراه بود. بر اساس داده‌هاي پلتفرم Coinglass، تا حدود ساعت 8:57 شب به وقت شرق امريکا، نزديک به 360 ميليون دلار از موقعيت‌هاي لانگ در يک ساعت نقد شد. اين نقد شدن‌ها فشار فروش را در بازار تشديد کرد.

نقش ريسک‌هاي کلان، سياست و سياست‌گذاري پولي

راشل لوکاس، تحليل‌گر رمزارز در BTC Markets، اين تحولات را نتيجه همزمان شدن چند شوک کلان در بازاري توصيف کرد که از قبل شکننده بوده است. او گفت آشفتگي ژئوپليتيک در مکزيک اشتهاي ريسک در سطح جهاني را تضعيف کرده و بدترين آمار ثبت شده فروش معوق مسکن در امريکا نيز بر نگراني‌ها افزوده است.

در مکزيک، نيروهاي امنيتي دولتي، Nemesio "El Mencho" Oseguera رهبر يکي از بزرگترين کارتل‌ها را کشته‌اند. اين رويداد باعث موجي از خشونت گسترده در سراسر اين کشور شده و خطوط هوايي بين‌المللي را به تعليق پروازها به مکزيک واداشته است. همزمان در امريکا، شاخص فروش معوق مسکن در ماه ژانويه 0.8 درصد کاهش يافت و به سطح 70.9 رسيد که از زمان آغاز رصد اين داده در سال 2001، کمترين رکورد ثبت شده است.

در عرصه سياست تجاري، رئيس‌جمهور Donald Trump اعلام کرده است که تعرفه 10 درصدي عمومي بر تمام واردات امريکا را به 15 درصد افزايش مي‌دهد. او پيشتر پس از حکم ديوان عالي درباره غيرقانوني بودن تعرفه‌هاي اضطراري، اين برنامه را مطرح کرده بود. به گزارش رويترز، اين اعلاميه لايه جديدي از عدم قطعيت ايجاد کرده و باعث فشار بر آتي‌هاي وال‌استريت و افت ارزش دلار شده است.

لوکاس يادآور شد بيت‌کوين پيش از اين رويداد نيز پنج هفته پياپي خروج سرمايه از ETFها را ثبت کرده و حجم معاملات نقدي آن به صورت هفتگي 59 درصد کاهش يافته بود. به گفته او، در چنين شرايطي نقدشوندگي کافي براي جذب شوک‌هاي جديد در بازار وجود نداشت و اين يک «داستان ريسک‌گريزي» است نه يک موضوع صرفا مربوط به بيت‌کوين.

فشار از جانب بازار ارز، سطوح کليدي قيمت و نشانه‌هاي حمايتي

وينسنت ليو، مدير سرمايه‌گذاري شرکت Kronos Research، به جهش شديد ين ژاپن اشاره کرد که بر اساس گمانه‌زني‌ها درباره احتمال تغيير سياست پولي بانک مرکزي ژاپن و تشديد بيشتر سياست‌هاي پولي رخ داده است. به گفته او، اين جهش، صندوق‌ها را به کاهش اهرم واداشته و به تعميق فروش در دارايي‌هاي پرريسك در سطح جهاني دامن زده است.

ليو درباره سطوح مهم قيمتي بيت‌کوين گفت سطح 60 هزار دلار به عنوان حمايت بايد زير نظر باشد. به گفته او، بازپس‌گيري محدوده 65 تا 66 هزار دلار مي‌تواند به ثبات نسبي بيت‌کوين کمک کند و عبور از 70 هزار دلار مي‌تواند نشانه‌اي از بازگشت باشد، هرچند اين سناريو به جريان متغير عوامل کلان وابسته است. او افزود تخفيف فشار مي‌تواند از طريق بازگشت ورود سرمايه به ETFها، شفاف‌تر شدن مقررات يا انتشار آمار هفتگي درخواست‌هاي جديد بيمه بي‌کاري در روز پنجشنبه حاصل شود.

لوکاس از BTC Markets در عين حال تصوير بنيادي بازار را «کاملا نزولي» توصيف نکرد. او اشاره کرد که نهنگ‌ها در يک ماه گذشته 200 هزار بيت‌کوين به سبدهاي خود اضافه کرده‌اند. به گفته او، نسبت شارپ کوتاه‌مدت بيت‌کوين اخيرا به سطح منفي 38.38 رسيده که پيشتر در کف‌هاي چرخه‌اي سال‌هاي 2015، 2019 و 2022 مشاهده شده و پيش از دوره‌هاي بازگشت قابل توجه قرار داشته است.

لوکاس همچنين گفت لايحه CLARITY Act که در سناي امريکا در حال بررسي است، مي‌تواند شفافيت قانوني لازم براي بازگشت سرمايه‌هاي نهادي به بازار را فراهم کند. او افزود زمينه لازم براي بازار فراهم است و زمان‌بندي آن به سرعت رفع عدم قطعيت‌هاي کلان بستگي دارد.

FAQ

در اين سقوط، بيت‌کوين و رمزارزهاي بزرگ چقدر افت کردند؟
بيت‌کوين از حدود 67 هزار و 600 دلار به نزديک 64 هزار و 700 دلار رسيد و بيش از 4 درصد افت کرد. اتريوم 5.77 درصد، XRP حدود 6.42 درصد و Solana حدود 8.3 درصد کاهش قيمت را ثبت کردند.

حجم نقد شدن موقعيت‌هاي لانگ چقدر بود؟
بر اساس داده‌هاي Coinglass، در يک ساعت منتهي به حدود ساعت 8:57 شب به وقت شرق امريکا، نزديک به 360 ميليون دلار از موقعيت‌هاي لانگ در بازار رمزارزها نقد شد.

مهم‌ترين عوامل کلان موثر بر اين فشار فروش چه بودند؟
آشفتگي امنيتي پس از کشته شدن رهبر يک کارتل بزرگ در مکزيک، رکورد حداقلي شاخص فروش معوق مسکن در امريکا، اعلام افزايش تعرفه عمومي واردات توسط Donald Trump و جهش ين ژاپن ناشي از گمانه‌هاي تغيير سياست پولي از جمله اين عوامل بودند.

آيا نشانه‌هايي از حمايت بنيادي در بازار ديده مي‌شود؟
به گفته تحليل‌گران، در يک ماه گذشته نهنگ‌ها حدود 200 هزار بيت‌کوين اضافه کرده‌اند و نسبت شارپ کوتاه‌مدت بيت‌کوين به سطحي رسيده که در کف‌هاي چرخه‌هاي گذشته ديده شده است. همچنين پيشروي لايحه CLARITY Act در سنا مي‌تواند شفافيت قانوني بيشتري براي ورود سرمايه نهادي فراهم کند.