عقبنشيني بيتكوين از قله ۷۴ هزار دلاري در ميان تشديد ريسکهاي کلان
فشار تنشهاي ژئوپليتيک و بازگشت سناريوي «نفت بالا، ريسکپذيري پايين»
در ۱۲ آوريل، صفحه قيمت وبسايت The Block نشان ميدهد بيتكوين در حوالی ۷۱ هزار دلار معامله شده است. اتر نيز در حدود ۲۱٬۹۰ دلار قرار داشته و بخش گستردهتري از بازار رمزارزها با عقبنشيني روبهرو شده است. اين اصلاح قيمتي پس از شکست مذاکرات امريکا و ايران و تشديد ادبيات کاخ سفيد درباره احتمال محاصره دريايي مرتبط با تنگه هرمز رخ داده است.
شرکت QCP Capital در يادداشتي اعلام کرده است که بازارها اميد به توافق داشتند، اما براي عدم توافق نيز خود را آماده کرده بودند. اين موسسه اشاره کرده است که بيتكوين در سطح ۷۴ هزار دلار با مقاومت روبهرو شده، همزمان با بازگشت قيمت نفت خام به بالاي ۱۰۰ دلار و تضعيف اشتها براي ريسک. QCP Capital اضافه کرده است که بازار اکنون بيشتر بر «اجرا» متمرکز است تا تيترهاي خبري و ميزان اعتبار اجراي هرگونه محاصره دريايي خود به بخشي از معامله تبديل شده است.
تحليلگران Nexo معتقدند رشد ناشي از «معامله مبتني بر آتشبس» در حال بازگشت است. با اين حال، آنها ميگويند فروش اجباري در بازار محدود مانده است. به گفته Nexo، در هفته گذشته حدود ۱ ميليارد دلار ورود سرمايه به صندوقهاي ETF اسپات بيتكوين ثبت شده است. آنها همچنين اشاره کردهاند که حجم ليکوئيديشنها هنوز بهطور قابل ملاحظهاي زير ميانگين سهماهه اول سال قرار دارد که نشان ميدهد بازار شوک آخر هفته را بهتر از ابتداي سال جذب کرده است.
مقاومت قيمتي، وضعيت آدرسها و نقش پررنگ متغيرهاي کلان
تيموتي ميسير، رئيس تحقيقات در BRN، ميگويد بازگشت بيتكوين به بالاي ۷۰ هزار دلار اهميت دارد، اما هر بار ورود به بازه ۷۰ تا ۸۰ هزار دلار با برداشت سود مواجه ميشود. او اشاره ميکند که حدود ۱۳.۵ ميليون آدرس هنوز در زيان قرار دارند و اين موضوع عرضه فشاري در سطوح بالاتر را حفظ ميکند، حتي در شرايط بهبود جريان ورودي سرمايه نهادي. دادههاي Glassnode نيز اين تصوير را تاييد ميکند و نشان ميدهد تعداد آدرسهاي در زيان همچنان بالاست و قيمت فعلي زير سطوح هزينهيابي کوتاهمدت کليدي قرار دارد که بالاي قيمت اسپات متمرکز شدهاند.
برخي تحليلگران تاکيد ميکنند که بيتكوين در حال حاضر بيشتر مانند يک دارايي کلان رفتار ميکند تا يک معامله جداي از فضاي رمزارز. سايمون مسابني، رئيس توسعه کسبوکار در XS.com، ميگويد رالي ناشي از دادههاي تورمي نرمتر، پايه کافي براي تداوم نداشت. کایل رادا، تحليلگر ارشد بازارهاي مالي در Capital.com، نيز تصريح ميکند که سناريوي مسلط بازار به شکل «نفت بالا و فشار بر داراييهاي پرريسک» بازگشته است.
اهرم کمتر، نوسان کنترلشده و بلاتکليفي سياست پولي
مارتين گاسپار، استراتژيست ارشد بازار رمزارز در FalconX، اعلام کرده است که بهره باز تجميعشده قراردادهاي آتي در پايان ماه مارس به ۵۶.۵ ميليارد دلار رسيده است. اين رقم ۵۴ درصد کمتر از اوج ماه اکتبر ۲۰۲۵ است و به سطوح ميانه سال ۲۰۲۴ بازگشته که نشانه تخليه بخش بزرگي از اهرم مازاد در بازار است. او اضافه کرده است که تابآوري بيتكوين در اوايل آوريل نشان ميدهد چرخه کاهش اهرم ممکن است به مراحل پاياني نزديک شده باشد، هرچند شوکهاي کلان ميتوانند روند بهبود را مقطعي مختل کنند.
شرکت Laser Digital گزارش داده است که نوسان ضمني در جريان صعود بيتكوين به ۷۴ هزار دلار و سپس اصلاح بعدي براي مدتي بالاتر قيمتگذاري شد، اما اين جهش پايدار نماند. نوسان ضمني BTC دوباره به حدود ۴۵ بازگشته است که بيانگر انتظار بازار براي نوسان در يک بازه مشخص، به جاي يک شکست پرقدرت، است. QCP Capital نيز ميگويد نوسان ضمني و ريسکريورسالها به سمت سطوح پيش از درگيريها حرکت کردهاند؛ سطحي که نشان ميدهد عدمقطعيت باقي است، اما نشانههاي وحشت فروکش کرده است.
در سطح اقتصاد کلان، دادهها نشان ميدهد شاخص CPI ماه مارس امريکا در مقايسه سالانه ۳.۳ درصد رشد کرده است. اين رقم نسبت به ۲.۴ درصد ماه فوريه افزايش قابل توجهی دارد و بازتاب اثر شوک انرژي ناشي از تحولات ايران بر قيمتها است. تحليلگران معتقدند اين شتابگيري تورم به اندازهاي است که فدرال رزرو را محتاط نگه دارد، اما رشد اقتصادي آنقدر قوي نيست که توجيهگر چرخش مجدد به سياست بهطور محسوس انقباضيتر باشد. در نتيجه، بيتكوين در وضعيتي مياندورهاي قرار گرفته است؛ ضعيفتر از زماني که در سطح ۷۴ هزار دلار بود، اما مقاومتر از آنچه در يک شرايط تخليه کامل ريسک انتظار ميرفت.
FAQ
چرا قيمت بيتكوين از نزديک ۷۴ هزار دلار عقبنشيني کرد؟
اين عقبنشيني همزمان با شکست مذاکرات امريکا و ايران، تشديد اظهارات درباره محاصره دريايي تنگه هرمز، افزايش قيمت نفت و بازگشت نگرانيهاي تورمي رخ داد که اشتها براي ريسک را کاهش داد.
وضعيت جريان سرمايه و اهرم در بازار بيتكوين چگونه است؟
به گفته Nexo حدود ۱ ميليارد دلار ورود سرمايه به ETF هاي اسپات بيتكوين در هفته گذشته ثبت شده و حجم ليکوئيديشنها زير ميانگين سهماهه اول است؛ FalconX نيز گزارش داده بهره باز آتيها ۵۴ درصد زير اوج قبلي قرار دارد که نشاندهنده تخليه بخش عمده اهرم است.
ديدگاه تحليلگران نسبت به نقش عوامل کلان در آينده بيتكوين چيست؟
تحليلگران تاکيد دارند که بيتكوين اکنون بهعنوان يک دارايي کلان به تحولات نفت، تورم و سياست پولي واکنش نشان ميدهد و بازگشت تورم امريکا به ۳.۳ درصد، فدرال رزرو را محتاط نگه ميدارد و فضايي مبهم براي داراييهاي پرريسک از جمله بيتكوين ايجاد ميکند.
اشتراک گذاری
موضوعات داغ
آیا ترید در فارکس با اینترنت ملی امکانپذیر است؟ بررسی محدودیتها و راهکارها
مدتهاست که موضوع اختلال اینترنت و اینترنت ملی به یکی از نگرانیهای جدی کاربران بازارهای مالی تبدیل شده است. بسیاری از معاملهگران ایرانی این سؤال را دارند که اگر اینترنت...
ادامه مطلب
ثبت دیدگاه
آدرس ایمیل شما منتشر نخواهد شد. فیلدهای الزامی علامت گذاری شده اند *